Бычий тренд по золоту силен, но перекупленность нарастает

Внешний фон утром вторника можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом улучшились, а цены на нефть отвоевали часть понесенных накануне потерь. Котировки золота при этом в условиях экономической неопределенности, связанной с политикой Трампа, превысили 3500 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после трехдневных выходных завершились падением трех основных индексов примерно на 2,5%, которые, однако, отступили от минимумов сессии. Инвесторы оценивали риски отставки главы ФРС Пауэлла после ужесточения тона Трампа в его отношении и связанную с этим экономическую неопределенность. На корпоративном фронте акции Nvidia упали на 4,5% из-за рисков усиления конкуренции со стороны китайских производителей чипов в условиях торговых войн, а Tesla опустились на 5,7% на фоне новостей о задержке производства в США более дешевой модели автомобилей Y и сильном падении продаж в Европе. Tesla представит свои квартальные результаты во вторник после закрытия основных торгов.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,7%, пытаясь отвоевать часть утерянных накануне позиций, но в целом ощущая слабость в условиях торговой и экономической неопределенности в период президентства Трампа. Во вторник помимо квартальных отчетностей инвесторы смогут оценить комментарии представителей ФРС.

Торги в Европе в четверг завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, а фьючерсы на индикатор перед открытием бирж сегодня теряют около 0,3%, очевидно, готовясь отыграть вчерашние продажи в США. По ходу дня в регионе ждут в том числе выступления главы ЕЦБ Лагард.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 упал на 0,1%, опасаясь повышения процентных ставок в стране, негативного влияния пошлин Трампа, а также укрепления йены на экспортеров. Австралийский ASX 200 почти не изменил позиций. Индексы Китая преимущественно растут в пределах 0,5%, сохраняя стабильность, несмотря на торговые войны. Гонконгский Hang Seng после длинных выходных прибавляет около 0,6% и вернулся к сопротивлению 21 600 пунктов, при стабилизации выше которого можно ожидать закрытия апрельского гэпа и роста к 22 638 пунктам.

Фьючерсы на нефть Brent и WTI повышаются почти на 1% после падения примерно на 2,5% накануне. Цены вновь пытаются продвинуться в район краткосрочных сопротивлений 68,30 долл и 64,80 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков) на этот раз в рамках восходящей коррекции. В целом после прогресса делегаций США и Ирана в переговорах по ядерной программе, следующий этап которых назначен на среду, котировки оказались под понижательным давлением из-за рисков увеличения мирового предложения нефти, к которым добавляются надежды на заключение перемирия на Украине.

События дня

• выступление главы ЕЦБ Лагард (17.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• финансовые результаты Северстали, Промомеда за 2024 г по МСФО
• День инвестора Аренадата
• квартальные результаты Tesla, Verizon, Lockheed Martin, 3M
• встречи МВФ

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии выросли на 1,7% и 2,2% соответственно. Рублевый индикатор достиг максимума с начала апреля и поднялся выше 2900 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с перспективой скорого пробоя 3000 пунктов на геополитических надеждах. Долларовый РТС обновил пик с конца марта и продолжает движение в район 1200 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 0,8%, до 11,13 руб, после достижения по ходу сессии максимума с июня прошлого года и прошлой недели 10,9610 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,75 руб и 93,67 руб соответственно (81,13 руб и 92,22 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к доллару и ослабление к евро. На Форекс американская валюта внутри дня на фоне её слабости на мировом рынке падала до 78,25 руб – минимума с мая 2023 года.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок, вероятно, будет пытаться развить восходящее движение и продолжить повышение в район 3000 пунктов по индексу Мосбиржи благодаря сохранению геополитических надежд на продолжение мирных переговоров, следующая встреча западных стран по которым назначена на среду. Локальную поддержку настроениям также будет оказывать рост цен на нефть и металлы и, в частности, новый исторический рекорд цен на золото, которые поднялись выше 3500 долл/унц. Перекупленность по драгоценному металлу продолжает нарастать, но восходящий тренд также силен, а сигналов в пользу закрытия «длинных» позиций пока не поступает: возможно, пыл покупателей приостановит уровень 3500 долл/унц.