Давление дивидендного фактора будет усиливаться

Внешний фон утром вторника можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть стабилизировались после снижения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно оптимистичны. Давление на российский рынок, однако, начнут оказывать дивидендные отсечки по крупнейшим эмитентам.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились преимущественным повышением трех основных индексов на 0,1-0,3%, в очередной раз во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который наряду с S&P 500 обновил исторический пик и скорректировался чуть ниже к завершению сессии. Инвесторы верят в сохранение стабильности американской экономики и надеются на снижение процентных ставок ФРС в этом году.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,2%, сохраняя оптимизм перед выступлением главы ФРС Пауэлла, а также министра финансов Йеллен по ходу дня.

Торги в Европе накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который в очередной раз не смог закрепиться выше сопротивления 4990 пунктов и ощущает локальную слабость в том числе на фоне сохранения политической неопределенности во Франции после парламентских выборов и смещения основных сил, пусть и с сохранением большинства за левыми партиями.

На торгах в Азии с утра преобладают покупки. Японский Nikkei 225 подскочил на 1,9%, продолжая обновлять рекордные максимумы во многом благодаря высокотехнологичным компаниям. Австралийский ASX 200 вырос на 0,85%. Китайские индексы повышаются в пределах 1,6%, пытаясь восполнить потери предыдущих дней, вызванные в том числе рисками усугубления внешнеторговой ситуации на фоне новых европейских пошлин. Гонконгский Hang Seng прибавил около 0,3%, выйдя из внутридневного минуса, но продолжая формирование среднесрочного нисходящего тренда, который актуален ниже сопротивления 18 450 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром почти не изменяют позиций после падения примерно на 1% накануне. Котировки приостановили снижение у поддержек 84,90 долл и 81,10 долл (средние полосы Боллинджера дневных графиков), преодоление которых может привести к нисходящей коррекции в район 82,50 долл и 78 долл (нижние полосы Боллинджера дневных графиков). Инвесторы фиксируют прибыль на фоне надежд на перемирие на Ближнем Востоке, а также оценивают влияние урагана «Берил» в Техасе на нефтяные объекты в США.

События дня

• выступление главы ФРС Пауэлла (17.00 мск)
• выступление министра финансов Йеллен (17.00 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти (17.00 мск)
• акции НМТП последний день торгуются с дивидендами за 2023 г
• саммит НАТО
• премьер-министр Индии Моди посетит Россию

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне снизились примерно на 0,5%, не получив достаточной поддержки от корпоративных факторов. Рублевый индикатор остается ниже сопротивления 3160 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика) и уже во вторник рискует протестировать 3100 пунктов из-за дивидендных отсечек. Долларовый РТС на фоне стабильности рубля удерживается выше поддержки 1105 пунктов с ближайшим сопротивлением 1130 пунктов.  

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов вырос на 0,5%, достигнув 11,91 руб. Китайская валюта вернулась в район краткосрочной поддержки 11,90 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), стабилизация ниже которой может вернуть рублевых покупателей на рынок с ближайшей целью движения 11,75 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 88,16 руб и 95,66 руб соответственно, почти не изменившись по сравнению с уровнями пятницы.

В начале торгового дня российский фондовый рынок ощутит давление дивидендных отсечек по Татнефти и Роснефти, на которые приходится достаточно большая доля в индексе Мосбиржи, в связи с чем выйдет в минус, который скорее всего будет пытаться отвоевать по ходу дня. Перспектива быстрого закрытия дивидендных гэпов и возвращения к росту самих эмитентов при этом представляется неопределенной в связи с доминированием медвежьих настроений на рынке в целом, особенно по Роснефти, следующие дивиденды которой, скорее всего, поступят уже за 9 месяцев текущего года. Татнефть в этом контексте более интересна с точки зрения квартального осуществления выплат. Акции НМТП во вторник, в то же время, последний день можно будет купить с годовыми выплатами 0,772 руб с доходностью 8%. Позже по ходу недели закрытие дивидендных реестров последует по Сбербанку, ФосАгро, Башнефти и Магниту, что может обеспечить сохранение основного нисходящего давления на российский рынок.