Динамика золота возвращает интерес к Полюсу

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном плюсе, стремясь к локальным пикам на фоне покупок в отдельных акциях. Индекс Мосбиржи к 14:45 мск вырос на 0,27%, до 3309,93 пункта. Долларовый РТС увеличился на 0,29%, до 1151,04 пункта.

Рубль на Мосбирже изменялся в пределах 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 90,60 руб, 98,60 руб и 12,53 руб соответственно. Российская валюта находится на перепутье между развитием краткосрочного роста или возвращением к снижению.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги Новатэка (+1,89%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+1,64% и +1,44%), котировки ПИК (+1,47%), бумаги НМТП (+1,33%), котировки Полюса (+0,78%).

Акции застройщика ПИК продолжали повышение текущей недели без очевидных фундаментальных новостей.

Татнефть пользовалась спросом на ожиданиях дивидендов.

Полюс также чувствовал себя лучше рынка после вчерашней попытки цен на золото прорваться к историческому пику 2152 долл/унц, после которой котировки отступили в район 2130 долл/унц. Поддержку золоту оказывает сохранение умеренно высокой инфляции в крупнейших развитых странах при перспективе смягчения политики ФРС и ЕЦБ ближе ко 2-й половине текущего года и сохранении геополитической неопределенности в разных частях света. В марте Полюс при этом представил сильные операционные и финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 год. Ключевые показатели, такие как реализация золота, выручка и EBITDA, в 2023 году достигли максимальных значений за всю историю публичной отчетности компании. Согласно нашим расчетам, дивиденд за 2023 год может составить 780 руб на акцию (доходность около 7% к текущим котировкам).

С технической точки зрения акции Полюса пытаются сломить начатый в июле прошлого года среднесрочный нисходящий тренд и подошли к сопротивлению 11 700 руб, у которого находится также верхняя полоса Боллинджера недельного графика. Гистограмма и линии MACD пытаются выйти на положительную территорию, а объемы торгов на повышении растут, не исключая развития восходящего движения бумаг. Бычьи сигналы подтвердятся при закреплении выше сопротивлений 11 700 руб, 12 308 руб (максимум 2023 года) с перспективой возвращения бумаг ближе к пику 2022 года 14 950 руб (потенциал роста около 30% от текущий уровней), очевидно, при поддержке цен на золото. Падение бумаг ниже 10 500 руб, в то же время, будет говорить о перспективе обновления локальных минимумов и движения ниже 10 000 руб. Поддерживать покупки в Полюсе при высоких ценах на золото могут надежды на дивиденды, выплата которых, впрочем, не гарантирована, так как в прошлом году компания уже предпочла дивидендам обратный выкуп акций со специальными условиями.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали расписки Qiwi (-2,21%), бумаги X5 Retail Group (-1,52%), котировки Глобалтранса (-1,02%), акции ТМК (-0,94%), бумаги М. Видео (-0,89%), котировки Яндекса (-0,71%).

Многие акции находились в стадии коррекции после повышения в предыдущие сессии.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который восстанавливал утерянные накануне позиции. Статистика среды показала снижение розничных продаж еврозоны в январе на 1% г/г (ожидалось -1,3%) при их росте на 0,1% м/м и увеличении экспорта (+6,3% м/м) и импорта (+3,6% м/м) Германии в январе, лучше прогнозов. Данные могут предвещать улучшение ситуации в крупнейшей экономике региона.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ прибавляли порядка 0,5-1%. Котировки сегодня вечером ждут сигналов от Минэнерго США о запасах нефти за прошлую неделю, при этом прогнозы API указывают на возможность сдержанного роста показателя (на 423 тыс баррелей), но восходящая динамика может наблюдаться уже 6-ю неделю подряд.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,3%, восстанавливаясь от района поддержки 5045 пунктов. Рынок пытается удержать краткосрочный восходящий тренд, при этом во второй половине недели покупатели пройдут проверку на прочность данными о состоянии рынка труда США и комментариями главы ФРС Пауэлла. Оба фактора скорее всего не будут предвещать смягчения позиции ФРС раньше второй половины текущего года.

События дня:

• занятость в частном секторе США в феврале по оценке ADP (16.15 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (18.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• финансовые результаты РусГидро, HeadHunter за 2023 г по МСФО
• VK проведет конференцию по технологиям

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в среду наблюдались сдержанные покупки, несмотря на риски ястребиных сигналов как от макроэкономических данных, так и высказываний главы ФРС в ближайшие дни. Индексы Мосбиржи и РТС пытались устоять в плюсе, но отступили от максимумов сессии ввиду отсутствия веских драйверов для повышения и фиксации прибыли по некоторым акциям. До конца дня участники все еще ждут финансовых результатов РусГидро и HeadHunter за прошлый год.