Дивидендные истории будут помогать российскому рынку

Внешний фон утром понедельника можно назвать неоднозначным. Цены на нефть остаются под нисходящим давлением после снижения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках улучшились.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились преимущественным повышением трех основных индексов в пределах 1,5% во главе с Dow Jones Industrial Average. Рынок резко отступил от внутридневных минимумов, а высокотехнологичный Nasdaq за день показал нулевую динамику. Опубликованные в пятницу данные по предпочитаемому ФРС индикатору инфляции – базовому ценовому индексу потребления за апрель – ожидаемо показали стабилизацию темпов его роста на уровне 2,8% г/г, что все еще превышает целевой уровень 2%. Инвесторы, однако, в итоге предпочли вернуться к покупкам.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,3%, на прошлой неделе отвоевав краткосрочную поддержку 5230 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), что позволяет рассчитывать на развитие роста. Оптимизм в акциях сохраняется в том числе после новостей о планах Nvidia выпустить новую серию чипов для развития технологий искусственного интеллекта. Из макроэкономических данных недели можно отметить статистику по рынку труда США за май.  

Торги в Европе в пятницу завершились почти без изменений индекса Euro Stoxx 50, который на неделе в рамках коррекции опустился к минимуму с начала мая. В понедельник инвесторы будут оценивать окончательные данные по деловой активности в производственных секторах стран региона за май. ЕЦБ в четверг подведет итоги очередного заседания: ранее представители регулятора говорили о возможном снижении процентных ставок, но данные по инфляции все еще превышают прогнозы и целевой уровень 2%.  

На торгах в Азии с утра преобладает позитивная динамика, обеспеченная во многом ростом акций производителей чипов после новостей от Nvidia. Японский Nikkei 225 прибавил 1,1%. Австралийский ASX 200 вырос на 0,8%. Китайские индексы преимущественно снижаются в пределах 1%, хотя индикатор деловой активности в производственном секторе Китая от Caixin за май показал ускорение её роста, в отличие от пятничных данных PMI, свидетельствовавших о сокращении в отрасли. Гонконгский Hang Seng прибавляет около 2%, продолжая отскок от поддержки 18 000 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром теряют около 0,5% после падения примерно на 1% в пятницу. Цены на нефть Brent в понедельник, в частности, обновили очередной минимум с февраля текущего года и стремятся к психологически важной отметке 80 долл после неоднозначных итогов заседания ОПЕК+ на выходных. С одной стороны, организация продлила квоты по сокращению нефтедобычи сразу на весь 2025 год. Добровольные сокращения нефтедобычи рядом стран ОПЕК+, включая Россию и Саудовскую Аравию, в объеме 2,2 млн барр/день, однако, будут действовать до конца сентября 2024 года, после чего начнется восстановление производства. США при этом предложили план перемирия между Израилем и Сектором Газа, который, судя по всему, может быть одобрен обеими сторонами.

События дня

• окончательные индексы деловой активности в производственных секторах стран Европы (10.45-11. мск) и США (16.45 мск) за май
• индекс деловой активности в производственном секторе США ISM за май (17.00 мск)
• акции ТГК-14 и ТМК последний день торгуются с дивидендами за 2023 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу, после попыток роста в течение дня, в итоге упали на 2% и 2,2% соответственно, обновив минимумы с февраля и марта. Рублевый индикатор сохраняет курс на район 3100 пунктов (нижняя полоса Боллинджера недельного графика). Индекс РТС при медвежьем сценарии может опуститься к 1070 пунктам (нижняя полоса Боллинджера недельного графика). Краткосрочно благоприятным фактором для рынка выступает разве что сильная перепроданность.

Рубль утром на Мосбирже ослабевает менее чем на 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 90,15 руб, 97,90 руб и 12,40 руб соответственно. В эту пятницу пройдет очередное заседание ЦБ РФ, процентная ставка на котором может быть повышена с текущих 16%.  

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться отступить от достигнутых минимумов в рамках коррекции, но в целом потенциал развития среднесрочного нисходящего движения сохраняется, к чему до пятницы добавятся страхи еще одного ужесточения политики ЦБ РФ. В мае инвесторы в РФ получили сразу несколько негативных среднесрочных и долгосрочных сигналов в виде перспективы усиления налоговой нагрузки в стране с 2025 года, а также сохранения высоких процентных ставок весь текущий год. В июне рынок, однако, могут по-прежнему поддерживать дивидендные истории, прежде всего представителей нефтяного сектора и финансового сектора. В понедельник с дивидендным гэпом откроются бумаги ИнтерРАО.