Дивидендные перспективы обеспечивают Транснефти динамику лучше рынка

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался под нисходящим давлением, хотя и пытался расти в рублевом сегменте благодаря оптимизму в отдельных эмитентах. Индекс Мосбиржи к 15:00 мск упал на 0,22%, до 3295,66 пункта. Долларовый РТС снизился на 1,23%, до 1160,41 пункта, на этот раз ощущая негативное влияние со стороны рубля.  

Рубль на Мосбирже в середине недели находился в стадии нисходящей коррекции и терял около 1% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 89,50 руб, 97,10 руб и 12,30 руб соответственно. Российская валюта отступала от района пиков текущего года 87,37 руб, 94,70 руб и 12,09 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали акции Черкизово (+2,49%), бумаги РУСАЛа (+1,86%), котировки Русснефти (+1,75%), акции Мосбиржи (+1,48%), привилегированные акции Транснефти (+1,21%), бумаги Эн+ Групп (+1,21%).

Акции РУСАЛа получили поддержку от предложений Минфина РФ по отмене экспортных пошлин, которые оказали значительный негативный эффект на компанию в условиях низких цен на алюминий.

Совет директоров Транснефти в среду обсуждает дивиденды за 2023 год, которые по словам главы компании должны быть больше уровня предыдущего года, когда выплаты дали доходность почти 12%. Кроме того, глава Транснефти Токарев ранее в мае подчеркивал, что компания ведет работу по переходу на выплату дивидендов дважды в год. Транснефть наряду с дивидендной рекомендацией вскоре может представить финансовые результаты за 1-й квартал текущего года по МСФО.

С технической точки зрения привилегированные акции Транснефти развивают неспешное восходящее движение, а ранее в мае обновили максимум с сентября 2021 года, после чего скорректировались к поддержке 1615 руб при некотором ухудшении показателей дневного графика. Выше 1550-1580 руб (район минимумов предыдущих месяцев и полос Боллинджера недельного и дневного графика) акции сохраняют среднесрочные бычьи перспективы, но краткосрочно могут подвергнуться фиксации прибыли после объявления о дивидендах и публикации финансовых результатов. Годовые выплаты Транснефти в целом ожидаются как минимум на уровне средней доходности по рынку (выше 10%), чего, однако, уже недостаточно для развития ралли в бумагах при перспективе сохранения двузначной ставки ЦБ РФ до конца текущего года. Оптимизм по Транснефти, впрочем, может сохраняться в случае сильных финансовых результатов за 1-й квартал и надежд на выплату промежуточных дивидендов в текущем году с ближайшими целями роста котировок 1710 руб, 1750 руб и 1810 руб. Краткосрочная поддержка расположена у 1640 руб.  

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали бумаги Полюса (-3,50%), обыкновенные акции Ростелекома (-2,88%), котировки ТМК (-2,69%), бумаги Россетей (-2,56%), расписки Эталона (-2,22%).

Акции Полюса подверглись продажам после налоговых предложений Минфина РФ. Совет директоров компании сегодня также рассматривает вопрос дивидендов за 2023 год.

Совет директоров Россетей рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год.

В целом по многим акциям в середине недели наблюдались коррекционные продажи, вызванные страхами продолжительного сохранения высоких процентных ставок в стране, а теперь еще и усиления налоговой нагрузки.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 1%, который опустился ниже психологически важного уровня 5000 пунктов на фоне коррекции на американских площадках. Предварительные данные по потребительской инфляции Германии за май при этом ожидаемо показали её ускорение с 2,2% до 2,4% г/г при замедлении темпов роста цен с 0,5% до 0,1% м/м (прогнозировалось +0,2%) – неоднозначный сигнал.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли чуть менее 1%, находясь немногим выше сопротивлений 84,50 долл и 80 долл (район верхних полос Боллинджера дневных графиков). Котировки проверяют на прочность важные среднесрочные значения, стабилизация выше которых может вернуть основной повышательный импульс на рынок. Очевидно, инвесторы надеются на продление ограничений по сокращению нефтедобычи ОПЕК+ на 2-е полугодие текущего годо и рассчитывают на рост спроса в Китае, а также в западных экономиках в случае смягчения позиций центральных банков.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ теряли около 0,6%, перейдя в режим коррекции перед спокойным на события днем, который отметится разве что выступлениями представителей ФРС. Финансовый регулятор США в целом продолжает придерживаться умеренно ястребиного тона, не обещая инвесторам скорого смягчения монетарных условий.

События дня:

• промышленное производство России в апреле (19.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• квартальные результаты HP
• финансовые результаты РусГидро за 1-й кв 2024 г по МСФО
• Транснефть может опубликовать финансовые результаты за 1-й кв 2024 г по МСФО
• акционеры МФК Займер обсудят дивиденды за 1-й кв 2024 г
• совет директоров Совкомфлота, Транснефти, Полюса по дивидендам за 2023 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в среду установились коррекционные настроения. Ожидания публикации инфляционных данных в Европе и США заставляют инвесторов проявлять осторожность у годовых и исторических максимумов. Индексы Мосбиржи и РТС также находились под медвежьим давлением, получив новый тревожный сигнал в отношении грядущего роста налоговой нагрузки как на корпоративный, так и на частный сектор. Некоторую стабильность рынку при этом все еще обеспечивают отдельные корпоративные истории.