Для развития роста ценам на нефть понадобятся дополнительные факторы

Российский фондовый рынок к середине сессии показывал разнонаправленную динамику, отступив от пиков сессии из-за ослабления рубля. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск вырос на 0,69%, до 2467,61 пункта, ранее обновив максимум с сентября 2022 года. Долларовый РТС снизился на 0,27%, до 994,1 пункта вслед за повышением ранее по ходу сессии.

Рубль на Мосбирже снижался примерно на 1% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 78,18 руб, 85,10 руб и 11,35 руб соответственно. Российская валюта обновила очередные минимумы с апреля 2022 года, несмотря на скачок цен на нефть.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции Русснефти (+9,93%), бумаги Белуги (+4,34%), котировки ВТБ (+4,16%), акции НМТП (+2,76%), бумаги Роснефти (+2,30%), котировки Газпром нефти (+2,20%).  

Акции ВТБ в начале недели подскочили на фоне планов банка 5 апреля раскрыть отчетность по РСБУ и представить ключевые показатели по МСФО за 2022 год, а также опубликовать предварительные итоги деятельности за январь-февраль 2023 года.

Бумаги Русснефти в понедельник продолжали спекулятивный рост прошлой недели и обновили очередной пик с февраля 2022 года без конкретных фундаментальных новостей по самой компании.

Акции нефтегазового сектора РФ в начале недели поддерживали более высокие цены на международные сорта Brent и WTI, которые предвещают увеличение стоимости в том числе российской Urals. В целом акции большинства российских нефтяных компаний еще до скачка цен на «черное золото» росли и достигли зон краткосрочной перекупленности, что у текущих уровней может спровоцировать в том числе нисходящую коррекцию при сохранении умеренно оптимистичных среднесрочных перспектив в случае дальнейшего повышения цен на нефть.

В российском нефтяном секторе мы по-прежнему выделяем Роснефть в расчете на успешную переориентацию на восточное направление. Роснефть в понедельник сообщила, что будет продавать нефть индийской Indian Oil Corp с привязкой к котировкам Дубая (со скидкой 8-10 долл/барр). Кроме того, Роснефть еще не объявила об итоговых дивидендах за 2022 год, что также может стать дополнительным драйвером роста акций компании.

Дивидендные новости, согласно истории предыдущих выплат за 2022 год, в ближайшее время могут поступить и по Лукойлу, Татнефти, Газпром нефти. Сургутнефтегаз, особенно по привилегированным бумагам, может стать своего рода защитной акцией в случае дальнейшей девальвации рубля против доллара ввиду надежды на дивиденды.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ФосАгро (-3,33%), акции Сегежи (-1,38%), расписки Циана (-1,30%), бумаги Самолета (-1,17%), акции Магнита (-1,03%).

Акции ФосАгро в понедельник падали после закрытия реестра по дивидендам за 2022 год.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии вырос примерно на 0,2%, пытаясь по инерции развить повышение конца прошлой недели. Окончательные индикаторы производственной активности Испании, Италии, Германии и еврозоны в марте превысили прогнозы, при этом в первых двух странах наблюдался её рост. Хуже ожиданий, тем временем, оказались индексы Франции и Германии, где активность продолжила замедляться.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня ускорили повышение и прибавляли около 6,5%, поднявшись к пикам с начала марта и конца января текущего года соответственно. Мониторинговый комитет ОПЕК+ в понедельник принял решение дополнительно сократить нефтедобычу на 1,66 млн барр/день с мая до конца текущего года (ранее страны снижали добычу на 2 млн барр/день). Фундаментально для развития роста рынку понадобится усиление веры в стабильность мировой и, в частности, китайской экономики, то есть отсутствие значимых проблем в ключевых секторах. Позитивной для нефти может стать геополитическая напряженность в случае угроз ограничения мирового предложения «черного золота».  

С технической точки зрения цены на нефть проверяют на прочность линию долгосрочного нисходящего тренда (район 85 долл по Brent), лишь при закреплении выше которого можно будет говорить о перспективе смены основного направления движения на бычье. Подтверждающий сигнал поступит при стабилизации выше пика текущего года 89,05 долл с перспективой развития роста в район 92-100 долл и усиления среднесрочного восходящего тренда. Краткосрочно текущую реакцию нефтяных цен можно назвать эмоциональной: повышение после первоначального оптимизма может смениться снижением. Кроме того, стоит помнить об образовавшемся в понедельник гэпе, для закрытия которого котировкам Brent понадобится вернуться к 79,89 долл.

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ снижался примерно на 0,1%, сохраняя стабильность после уверенного роста конца прошлой недели. В понедельник на рынке ждут лишь выхода окончательных данных по деловой активности в производственном секторе страны за март: ожидаемое замедление может быть позитивно для настроений в контексте ожидаемого смягчения тона ФРС на майском заседании.

События дня:

• окончательный индекс деловой активности в производственном секторе США в марте (16.45 мск)
• индекс производственной активности ISM в США в марте (17.00 мск)

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в понедельник преобладали нейтральные настроения. Инвесторы ждали новых драйверов движения вблизи важных среднесрочных сопротивлений. Индексы Мосбиржи и РТС отступили от пиков дня, при этом рублевый индикатор по ходу сессии поднимался до очередного максимума с сентября 2022 года 2481 пункт. Первоначальный оптимизм по нефтяным бумагам сменился отступлением от локальных пиков, а долларовый индикатор находился под давлением слабеющего рубля.