Доллар теряет инвестиционное доверие, евро обновляет пики с 2021 года

Российский фондовый рынок к середине сессии после попыток сдержанного роста в начале дня мало изменял позиции, ожидая новостей в том числе в отношении 18-го пакета санкций ЕС. Индекс Мосбиржи к 14:45 мск снизился менее чем на 0,1%, до 2790,45 пункта. Индекс РТС также потерял менее 0,1%, до 1124,10 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии ослабевал на 0,6%, располагаясь на 10,95 руб. Доллар и евро на Форекс росли в пределах 0,6%, находясь на 78,30 руб и 91,80 руб соответственно. Российская валюта в целом сохраняет стабильность, а в последние дни показывает слабость к евро ввиду динамики последнего на мировом рынке.

Европейская валюта на этой неделе, в частности, поднялась к американской до максимума с сентября 2021 года из-за дальнейшей потери долларом статуса мирового актива-убежища. Дональд Трамп продолжает резко критиковать главу ФРС Джерома Пауэлла, а в СМИ сообщается о возможной его принудительной отставке к сентябрю или октябрю из-за нежелания смягчать монетарную политику и снижать процентные ставки. Подобная позиция американского президента вызывает сомнения в дальнейшей политической независимости ФРС и надежности доллара. Евро, в то же время, продолжает укрепление, несмотря на дальнейшее снижение процентных ставок ЕЦБ, получая поддержку в том числе от относительной стабильности региональной экономики и продолжения её роста в противовес замедлению в США.

С технической точки зрения евро не выглядит перекупленным в краткосрочном и среднесрочном периоде, в частности, обладает потенциалом роста на недельном графике, где, однако, сформировалась медвежья дивергенция с гистограммой MACD, предупреждающая о спекулятивном характере текущего роста европейской валюты. В целом, однако, евро готов продолжить повышение к следующим максимумам с 2021 года с ближайшими целями 1,1800, 1,1900 и 1,2000 при сохранении прежних фундаментальных факторов. Для снятия долгосрочной перекупленности, сформировавшейся на месячном графике, котировкам необходимо будет опуститься в район 1,1450 (также район краткосрочных поддержек). Среднесрочный восходящий тренд остается в силе выше 1,1100 (средняя полоса Боллинджера недельного графика и район майских минимумов).

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги РУСАЛа (+2,71%), акции ЛСР (+2,02%), котировки ММК (+1,88%), бумаги Эн+ Групп (+1,79%).

Акции РУСАЛа и Эн+ Групп в четверг получали поддержку от достижения ценами на алюминий ранее на этой неделе максимума с марта текущего года 2598,40 долл/тонну. В менеджменте РУСАЛа сегодня также отметили, что компания для компенсации резкого сокращения поставок глинозема после потери ряда активов теперь инвестирует в другие глиноземные производства. По словам представителей менеджмента, в РУСАЛе в 2025 году отдают предпочтение рефинансированию долга в размере 3,8 млрд руб и новым проектам вместо выплаты дивидендов. От дивидендов за 2024 год также воздержались в Эн+ Групп.

Норникель в четверг получал поддержку от роста цен на цветные металлы. В частности, цены на палладий сегодня достигли очередного максимума с ноября 2024 года 1120,65 долл/унц.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали бумаги Русснефти (-1,45%), акции СПБ Биржи (-1,09%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-0,92% и -0,69%), котировки Новатэка (-0,77%), бумаги Сегежи (-0,74%).

Многие акции в четверг корректировались после повышения ранее на неделе

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии после попыток повышения в течение дня почти не изменял позиций, оставаясь под краткосрочным нисходящим давлением. Ожидаемое до конца рабочей недели принятие очередного пакета санкций против РФ в ближайшие годы, вероятно, усложнит ситуацию на энергетическом рынке региона, но в ЕС уже готовы к подобному исходу событий.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в плюсе и повышались примерно на 0,5%, пребывая в стадии консолидации в ожидании новых геополитических и экономических драйверов движения. Восстановление среднесрочного восходящего тренда на рынке остается под вопросом.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ пытались развить рост и прибавляли порядка 0,4% перед публикацией блока экономических данных за май и 1-й квартал, которые могут подтвердить в том числе замедление ВВП страны. Позитивным сигналом для рынка, однако, остается стабилизация ситуации на Ближнем Востоке.

События дня:

• саммит лидеров ЕС, возможно введение 18-го пакета антироссийских санкций
• заказы на товары длительного пользования США в мае (15.30 мск)
• пересмотренный ВВП США в 1-м кв 2025 г (15.30 мск)
• торговый баланс США в мае (15.30 мск)
• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в мае (17.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (21.30 мск)
• собрание акционеров Мосбиржи, Инарктики по дивидендам

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в четверг не показывали значительных изменений, хотя восстановление фьючерсов в США может предвещать еще один день роста и локальных максимумов. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня оставались в ожидании в том числе санкционных новостей и отступили от ближайших сопротивлений 2800 пунктов и 1125 пунктов соответственно. Очередной блок ограничений ЕС, вероятно, затронет прежде всего энергетический и банковский сектор России, а также суда теневого флота.