Дональд Трамп развязал торговую войну

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть растут после незначительных изменений в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках пессимистичны. Дональд Трамп подтвердил намерение ввести пошлины на товары из Канады и Мексики в размере 25%, а против Китая – 10%, что вызвало покупки в долларе и нефти.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу после повышения в начале дня завершились снижением трех основных индексов на 0,5-0,7% во главе с Dow Jones Industrial Average. Рынок перешел к падению после объявления о новых пошлинах США, на которые страны пообещали ответить аналогичными мерами. На макроэкономическом фронте при этом темпы роста базового ценового индекса потребления США в декабре остались на уровне 2,8% г/г, указывая на оправданность осторожной позиции ФРС по процентным ставкам.  

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 2%, опустившись ниже 6000 пунктов на торговых опасениях. Из макроэкономических событий этой недели при этом можно особенно отметить данные по рынку труда страны за январь.

Торги в Европе в пятницу завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который отступил от очередного максимума с 2000 года вслед за ухудшением настроений в США. Кроме того, Трамп пообещал ввести торговые пошлины в том числе против европейских товаров, на что в ЕС готовы ответить аналогичными мерами. На макроэкономическом фронте в понедельник предварительные данные могут свидетельствовать об ускорении роста потребительской инфляции еврозоны в январе с 2,4% до 2,5% г/г.

На торгах в Азии с утра преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 упал на 2,7%. Австралийский ASX 200 потерял около 1,8%. Биржи Китая закрыты на празднование Нового года по лунному календарю. Опасения в отношении американских торговых пошлин против КНР подтвердились, а индекс деловой активности в производственном секторе Китая в январе от Caixin снизился с 50,5 до 50,1 пункта, хуже прогнозов, хотя все еще говорит о расширении в отрасли. Гонконгский Hang Seng после длинных выходных снизился на 0,3%, отступив от минимумов дня и вернувшись выше 20 000 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром повышаются на 1-2% после незначительных изменений в пятницу. Котировки после объявления об американских пошлинах, которые включают в себя в том числе 10-процентные тарифы на нефть из Канады, стремятся к краткосрочным сопротивлениям 78 долл и 75,50 долл соответственно (район средних полос Боллинджера дневных графиков) на опасениях перебоев в поставках. В понедельник при этом состоится заседание мониторингового комитета ОПЕК+, который, вероятно прокомментирует призывы Трампа снизить мировые цены на нефть.

События дня

• биржи Китая закрыты, Новый год по лунному календарю
• окончательные индексы деловой активности в производственных секторах Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) в январе
• предварительный индекс потребительских цен еврозоны в январе (13.00 мск)
• лидеры стран ЕС обсудят отношения с США в геополитическом контексте
• встреча ОПЕК+ (13.00 мск)
• индекс деловой активности в производственном секторе США за январь от ISM (18.00 мск)
• финансовые результаты Аэрофлота по РСБУ за 2024 год
• финансовые результаты Северстали за 4-й кв и весь 2024 год
• акционеры Полюса обсудят дробление акций с коэффициентом 1 к 10
• совет директоров Диасофта рассмотрит вопрос о дивидендах по результатам прошлых лет
• совет директоров Газпрома назначит дату годового собрания акционеров
• квартальные результаты Tyson Foods

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу по итогам основной сессии снизились на 0,6% и 0,5% соответственно, хотя по ходу дня поднимались до годовых максимумов. Рублевый индикатор вернулся в диапазон 2880-2985 пунктов, немногим не достигнув 3000 пунктов. Долларовый РТС встретился с сопротивлением у 960 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу на закрытии торгов ослаб на 0,9%, до 13,35 руб, после обновления очередного пика с октября прошлого года 13,18 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 97,81 руб и 102,13 руб соответственно (против 98,00 руб и 102,77 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может ощутить давление от ухудшения мировых настроений и опуститься чуть ниже в том числе из-за падения цен на металлы в условиях более сильного доллара. Новые пошлины Трампа, однако, подтолкнули наверх цены на нефть, что умеренно позитивно для сектора. США, похоже, всерьез готовы развязать торговую войну, что предупреждает о рисках новых витков инфляции и ответных мер других стран и также может означать возвращение к более высоким процентным ставкам. В РФ тем временем на неделе будут ждать отчетностей ряда компаний за 2024 год и других корпоративных событий, продолжая оценивать дивидендные перспективы и геополитический фон.