Финансовые результаты Газпрома призывают к осторожным дивидендным ожиданиям

Российский фондовый рынок к середине сессии не показывал единой динамики, находясь под влиянием корпоративных и валютных факторов. Индекс Мосбиржи к 15:00 мск упал на 1,10%, до 3046,03 пункта, растеряв почти все отвоеванные в конце прошлой недели позиции. Долларовый РТС вырос на 0,56%, до 1060,17 пункта благодаря более сильному рублю.

Рубль на Мосбирже развивал восходящую коррекцию от достигнутых на прошлой неделе локальных минимумов и прибавлял в пределах 1,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 90,75 руб, 97,80 руб и 12,60 руб соответственно. Инвесторы в конце этой недели ждут еще одного повышения процентной ставки ЦБ РФ, вероятно, с 15% до 16%.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги Газпрома (+2,22%), акции НЛМК (+0,54%) и котировки ВТБ (+0,31%).

Поддержку акциям Газпрома оказывали поступившие на прошлой неделе новости о запланированном на 19 декабря совете директоров компании, в рамках которого будет рассмотрен бюджет на 2024 год. В Газпроме сообщили, что возможное изменение долговых метрик не должно повлиять на предложения руководства по дивидендам. Таким образом, на рынке переключились на ожидания объявления дивидендов Газпрома, возможность которых ранее не исключали в компании. Финансовая отчетность Газпрома по РСБУ при этом скорее призывает к осторожности в отношении возможных выплат и свидетельствовала о падении чистой прибыли за 9 месяцев текущего года на 44%, до 446,1 млрд руб против 799,7 млрд руб годом ранее. Кроме того страны ЕС разрабатывают новые ограничения для российских газовых компаний, в рамках которых смогут на национальном уровне запрещать доступ к своей газотранспортной инфраструктуре, в том числе к терминалам СПГ.

С технической точки зрения акции Газпрома восстанавливаются от минимумов с февраля текущего года и подошли к важному сопротивлению 168 руб, у которого расположена линия среднесрочного нисходящего тренда и верхняя полоса Боллинджера дневного графика. Объемы торгов по бумагам выросли, отражая краткосрочное усиление интереса к компании. Выше 168 руб Газпрому откроется дорога к росту в район 170 руб, а при позитивном сценарии – к максимуму текущего года 185,32 руб, вероятно, лишь в случае позитивных сюрпризов по дивидендам. В целом, однако, ниже 168 руб преждевременно рассчитывать на смену основного тренда, а преобладающими остаются нисходящие риски с опасностью движения в район новых минимумов, к поддержкам 158,50 руб, 156,60 руб и 154 руб. Долгосрочно до изменения фундаментальных факторов Газпром может оставаться в рамках широкого диапазона 150-185 руб. 

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали расписки Озона (-4,99%), бумаги Яндекса (-4,74%), расписки РусАгро (-3,96%), расписки X5 Retail Group (-3,94%). Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка подешевели примерно на 2,5%.

Акции Сбербанка в начале новой недели продолжали нисходящую коррекцию и стремились в район важных поддержек 250 руб после публикации данных о чистой прибыли по РСБУ в ноябре в размере 115,4 млрд руб против 124,7 млрд руб годом ранее.

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине торгов прибавлял около 0,1% после обновления очередного пика с середины 2007 года. На рынке сформировалась краткосрочная перекупленность, а инвесторы находятся в ожидании смягчения тона ЕЦБ на этой неделе после данных о значительном ослаблении инфляции в регионе в ноябре.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня вернулись к снижению и теряли около 1%, отступив от района сопротивлений 77 долл и 71,50 долл соответственно. Росту котировок препятствует увеличение нефтедобычи в странах, не входящих в ОПЕК+, в частности в США. Все более низкие цены на нефть, однако, вызывают беспокойство картеля, который, вероятно, рассмотрит возможность дополнительных мер для поддержки стабильности на рынке в случае необходимости.

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии теряли примерно 0,1%, стремясь к психологически важной отметке 4600 пунктов. Американский рынок при этом, в отличие от европейского, все еще не выглядит перекупленным и готов к развитию повышения, также находясь в ожидании итогового в этом году заседания ФРС в среду.

События дня:

• важных событий не запланировано

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в понедельник наблюдалась консолидация после достижения очередных локальных минимумов. Участники надеются на смягчение тона ключевых центральных банков на заседаниях этой недели. Индикаторы Мосбиржи и РТС, в то же время, оставались под нисходящим давлением, так как процентная ставка в РФ на этой неделе, в отличие от западных стран, может вновь быть повышена. Одной из надежд покупателей в России, таким образом, остаются дивиденды и, в частности, газовый гигант Газпром.