ФРС заложила фундамент для роста рисковых активов и золота

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть вернулись к росту после падения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках после снижения процентной ставки ФРС сразу на 50 базисных пунктов улучшаются. Цены на золото в среду обновили исторический пик 2627 долл/унц, после чего скорректировались к 2600 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после волатильной динамики в течение сессии завершились снижением трех основных индексов примерно на 0,3%, Dow Jones Industrial Average и S&P 500 смогли обновить очередные рекордные пики, от которых впоследствии отступили ниже в рамках коррекции. ФРС по итогам очередного заседания сократила процентную ставку на 50 базисных пунктов, при этом снижение произошло впервые за 4 года. Глава регулятора Пауэлл отметил общую силу американской экономики, некоторое охлаждение рынка труда и уменьшение рисков роста инфляции. ФРС сократила прогноз по инфляции в текущем году до 2,3% с 2,6%, а в 2025 году – до 2,1% с 2,3% и теперь ожидает процентную ставку в конце текущего года на уровне 4,4% (ранее 5,1%), а в конце 2025 года – 3,4% (ранее 4,1%). Экономика США в 2024 году, по ожиданиям ФРС, расширится на 2% против предыдущей оценки 2,1%. Таким образом, прогнозы регулятора в целом можно назвать бычьими для акций.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром растут примерно на 1%, демонстрируя готовность к развитию ралли после позитивных итогов заседания ФРС. Американские акции в целом не выглядят перекупленными ни в краткосрочном, ни в среднесрочном периоде, в связи с чем вполне могут в ближайшие недели продолжать рост.  

Торги в Европе накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который на фоне неуверенности инвесторов в США отступил от краткосрочного сопротивления 4855 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). В четверг в регион, скорее всего, вернутся покупки на фоне ралли американских фьючерсов после заседания ФРС. В то же время Банк Англии на фоне признаков ускорения потребительской инфляции в Соединенном Королевстве на сегодняшнем заседании скорее всего сохранит процентную ставку на уровне 5%.

На торгах в Азии с утра преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 подскочил на 2,1% продолжая отступление от минимумов недели на фоне ослабления йены. В пятницу при этом от Банка Японии ожидают ужесточения монетарной политики. Австралийский ASX 200 прибавил 0,6%. Биржи Китая растут на 0,5-1%, при этом от Народного банка Китая в пятницу в среднем не ожидают снижения ключевой ставки для первоклассных заемщиков. Гонконгский Hang Seng после выходного дня повышается на 2,2% и подходит к августовскому пику 18 202 пункта.   

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют около 1,5% после аналогичного снижения накануне. Котировки на фоне возвращения оптимизма на фондовые площадки вновь смотрят в район краткосрочных сопротивлений 74,50 долл и 71,10 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), стабилизация выше которых позволит рассчитывать на развитие отскока к 81 долл и 77 долл (верхние полосы Боллинджера дневных графиков) на данный момент с сохранением среднесрочного медвежьего тренда. Отчет Минэнерго США в среду при этом неожиданно показал сокращение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 1,62 млн баррелей, что разошлось с прогнозами API по их повышению.

События дня

• решение Банка Англии по процентной ставке (14.00 мск)
• недельное число первичных обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в сентябре (15.30 мск)
• продажи домов на вторичном рынке США в августе (17.00 мск)
• акционеры Татнефти обсудят дивиденды за 1-е полугодие 2024 г
• акции Яндекса, ФосАгро и Диасофта последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2024 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне потеряли 0,8% и 1,1% соответственно, отступив от района сопротивлений 2800 пунктов и 965 пунктов в рамках коррекции. Покупатели взяли паузу перед возможным пересмотром в том числе среднесрочных позиций, но не исключено, что вскоре вернутся к укреплению своих позиций.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов потерял 0,9%, достигнув 12,99 руб и ранее обновив очередной минимум с апреля текущего года 13,00 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 91,67 руб и 102,03 руб соответственно (против 91,42 руб и 101,50 руб днем ранее), вновь отразив более низкий курс рубля. Общая слабость российской валюты в последние сессии с фундаментальной точки зрения обеспечена более низкими ценами на нефть, а в случае с юанем – также резким удорожанием стоимости юаневой ликвидности.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться вернуться к повышению вслед за возвращением оптимизма на зарубежные площадки и позитивными для рисковых активов и золота итогами заседания ФРС. Регулятор заметно смягчил политику и при этом также ожидает стабильного состояния национальной экономики, что при прочих равных может обеспечить дальнейшие покупки американских акций, а за ними – и сырьевых товаров. На протяжении нескольких сессий после столь важных решений рынки могут демонстрировать повышенную волатильность, что уже можно было наблюдать на вчерашних торгах, после чего покажут более взвешенную оценку событий. В РФ в четверг последний день с дивидендами можно будет купить акции Яндекса, ФосАгро и Диасофта, которые дают достаточно скромную доходность ниже 2,5%. Акционеры Татнефти, в то же время, определятся с полугодовыми дивидендами с доходностью около 6%.