Фундаментальная и техническая картина Сегежи может улучшиться

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в плюсе, но отступил от максимумов дня, отыгрывая сохранение надежд на скорый прогресс в достижении мирного соглашения. Индекс Мосбиржи к 14:15 мск вырос на 1,32%, до 2990,39 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,33%, до 1171,35 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии почти не изменял позиций, располагаясь на 11,17 руб, у минимума с конца июля. Доллар и евро на Форекс повышались в пределах 1%, находясь на 80,90 руб и 94,40 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги Сегежи (+2,54%), котировки Озона (+2,53%), акции ДВМП (+2,32%), бумаги М. Видео (+2,22%), котировки АЛРОСы (+2,07%).

Акции Сегежи после проведения в начале лета допэмиссии в объеме 113 млрд руб пытаются вернуться к росту. Допэмиссия помогла сократить долг Сегежи в три раза, до 60 млрд руб со 180 млрд руб. Кроме того, благоприятное влияние на долговую нагрузку компании должен оказывать цикл снижения ключевой ставки ЦБ РФ. На данный момент известно, что выручка Сегежи в 1-м квартале текущего года увеличилась на 8% г/г, до 24,6 млрд руб, а чистый убыток расширился на 33% г/г, до 6,8 млрд руб. По сравнению с 4-м кварталом 2024 года, однако, чистый убыток сократился на 8% к/к, OIBDA подскочила на 50% к/к, до 2,1 млрд руб, а рентабельность по OIBDA выросла с 5,4% до 8,6%. Сегежа продолжает развитие на внутреннем рынке, а также диверсификацию продаж, в частности, в Китай и Южную Корею.

С технической точки зрения акции Сегежи в августе преодолели линию начавшегося в феврале медвежьего тренда, которая проходила в районе 1,515 руб (также средняя полоса Боллинджера дневного графика). Котировки сегодня поднялись до пика с конца марта 1,739 руб при умеренно оптимистичных сигналах дневного и недельного графиков, которые не исключают развития повышения. При дальнейшем улучшении геополитического фона и продолжении цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ наряду с ослаблением рубля можно ожидать достижения акциями в ближайшие недели февральского максимума 2,197 руб (потенциал роста около 30%) с перспективой развития повышения к пикам с 2024 года 2,265 руб, 2,340 руб и выше. Предупреждать о нисходящих рисках разворота, в то же время, будет возвращение котировок ниже поддержек 1,1640 руб, 1,1570 руб и 1,510 руб.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги банка «Санкт-Петербург» (-0,98%), котировки СПБ Биржи (-0,66%), акции ЛУКОЙЛа (-0,61%), бумаги Аэрофлота (-0,55%), обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза (-0,42% и -0,37%).

Акции банка «Санкт-Петербург» оставались под нисходящим давлением после вчерашней публикации данных о сокращении чистой прибыли в июле на 58% г/г.

Бумаги СПБ Биржи и многих других эмитентов находились в стадии коррекции после роста в предыдущие сессии.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии ускорил повышение и прибавлял около 0,6%, достигнув максимума с марта и продвигаясь к годовому пику 5568 пунктов на фоне надежд на сохранение стабильного состояния региональной экономики.

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии ускорили снижение и теряли около 1%, вновь продвигаясь к достигнутому на прошлой неделе минимуму с начала июня 65,01 долл. Если геополитическая напряженность вокруг Украины наряду с рисками ужесточения энергетических санкций против РФ продолжат ослабевать, медвежье давление на нефтяные котировки при прочих равных может увеличиться.     

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ снижались на 0,1%. Во вторник в США выйдут данные о состоянии рынка жилья за июль, а также отчетность ритейлера Home Depot.

События дня:

• закладки новых домов и разрешения на строительство в США в июле (15.30 мск)

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки во вторник не показывали единой динамики. Европейские рынки пытались догнать рост, в предыдущие недели наблюдавшийся в США. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии отступили от её максимумов и района сопротивлений 3010 пунктов и 1175 пунктов соответственно. С одной стороны, в РФ сохраняется база для развития более уверенного повышения, но с другой инвесторы предпочитают дождаться новых воодушевляющих геополитических сигналов.