Газпром не дает сигналов к восстановлению бычьего тренда

Российский фондовый рынок к 15.00 мск оставался на положительной территории, но отступил от максимумов сессии. Так, индекс Мосбиржи увеличился на 2,38%, до 2767,79 пункта, а долларовый РТС подрос на 2,43%, до 1046,06 пункта. Оба индикатора столкнулись с сопротивлениями 2760 и 1060 пунктов и обновили максимумы с конца февраля.

Наибольший рост к середине сессии показывали гдр Эталона (+31,06%) и гдр Fix Price (+20,63%).

Ростом среди наиболее ликвидных имен также отметились котировки ВТБ (+7,63%), привилегированные и обыкновенные акции Сбербанка (+8,57% и +6,58% соответственно) и бумаги Газпрома (+3,38%).

Рост финансового сектора в эти дни можно объяснить главным образом коррекционным восстановлением.

В то же время Газпром готовится на переход оплаты газа европейскими потребителями в рублях (если такой сценарий все же реализуется). Компании ждут письменных разъяснений нюансов оплаты (уже известно, что РФ требует открытия рублевых счетов в санкционном Газпромбанке) и, возможно, будут готовы смягчить свою позицию. Иначе во второй половине апреля, когда должны будут поступить первые платежи, экспорт газа в Европу может быть приостановлен.

С технической точки зрения акции Газпрома еще не вернулись к наблюдавшимся до падения февральским уровням (район 280-295 руб) и не показали восстановление восходящего тренда по ADX, хотя и пытаются отскочить от локальных минимумов. Открывать осторожные «длинные» позиции можно при закреплении бумаг выше 280 руб, а наращивать – выше 295-300 руб с расчетом на возвращение в предыдущий диапазон торгов между 300-380 руб.

В лидерах снижения находились акции ФосАгро (-7,92%) и Акрона (-6,20%), скорректировавшиеся после повышения предыдущих дней, а также бумаги Распадской (-4,90%).

Евраз, как стало известно, отменил выделение Распадской из-за невозможности проведения необходимых транзакций в условиях санкций.

Рубль на Мосбирже к 15.00 мск коррекционно ослабевал в пределах 2% против доллара и евро, располагаясь у 82,50 руб и 92 руб соответственно и корректируясь от района верхних границ торговых диапазонов прошлых лет.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии прибавлял около 0,6%, пытаясь отвоевать часть потерь предыдущего дня. Цены на газ в регионе возобновили рост ввиду неопределенности относительно дальнейших поставок, но тем не менее далеки от исторических пиков. При этом потребительская инфляция в еврозоне в марте, по предварительной оценке, ускорилась с 5,9% до 7,5% г/г (ожидалось +6,6%), в связи с чем можно говорить о возрастающих рисках повышения процентных ставок ЕЦБ уже в этом году. Одновременно с этим деловая активность в производственном секторе региона в прошлом месяце выросла меньше прогнозов. Замедление экономического роста при высокой инфляции является классической ситуацией стагфляции.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня снижались в пределах 1%, ожидая поступления новых сигналов в отношении спроса и предложения. Котировки при положении ниже сопротивлений 113 долл и 108,50 долл соответственно находятся в краткосрочном нисходящем тренде с рисками его развития. Негативным фактором для цен в эти дни являются новости о реализации стратегических резервов, о чем на данный момент объявили в США.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,4% перед публикацией позже ключевого отчета по рынку труда и производственной активности за март.

События дня:

• ключевой отчет по рынку труда США за март (15.30 мск)
• окончательный индекс деловой активности в промышленности США за март (16.45 мск)
• индекс деловой активности в промышленности США за март от ISM (17.00 мск)
• переговоры МИД России и Индии
• МЭА рассмотрит вопрос использования стратегических резервов
• переговоры России и Украины

Рынок внутри дня

Общий настрой: Мировые фондовые площадки в пятницу ждали поступления геополитических и макроэкономических новостей, не теряя оптимистичного настроя в преддверии очередных видео-переговоров России и Украины. Ослабление геополитической напряженности могло бы усилить мировой аппетит к риску и стало бы особенно благоприятным для российских активов. Многочисленные экономические сложности тем не менее сохраняются.