Геополитическая эскалация еще не привела к смене среднесрочного тренда по нефти

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в сдержанном плюсе, приостановив рост у ближайших сопротивлений в ожидании новых фундаментальных драйверов движения. Индекс Мосбиржи к 15:30 мск вырос на 0,3%, до 2758,34 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,29%, до 1099,89 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии почти не изменял позиций, располагаясь на 10,89 руб после стремления в район 10,80 руб по ходу дня. Доллар и евро на Форекс при этом теряли в пределах 1,5%, находясь на 78,65 руб и 91,10 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги Мосэнерго (+2,27%), котировки Озона (+2,11%), акции Соллерса (+2%), бумаги Северстали (+1,79%), котировки НМТП (+1,49%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (+1% и +0,94%).

Финдиректор Сбербанка Скворцов заявил, что банк планирует сохранить дивидендную политику в 2025 году и платить акционерам не менее 50% от чистой прибыли, при этом перехода на промежуточные дивиденды не ожидается. По словам Скворцова на фоне замедления экономического роста текущий год будет непростым для крупнейших российских банков и сектора в целом, а банковские прибыли вряд ли превысят уровень 2024 года.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали акции М. Видео (-2,96%), котировки Совкомфлота (-2,73%), бумаги Селигдара (-2,49%), акции Полюса (-1,72%).

Давление на акции Совкомфлота, очевидно, оказывали опасения расширения санкций против теневого флота России, которые в эти дни будут обсуждать министры энергетики ЕС.

Золотодобытчики корректировались вместе с ценами на золото, которые несмотря на эскалацию геополитической напряженности так и не достигли отметки 3500 долл/унц.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался примерно на 0,6%, корректируясь после снижения в конце прошлой недели, которое может поставить под вопрос в том числе продолжение среднесрочного роста.

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии вышли в минус и теряли около 2% на фоне отсутствия признаков перебоев с поставками в связи с эскалацией конфликта Ирана и Израиля. Участники фиксируют прибыль в ожидании поступления фундаментальных новостей в условиях сохранения рисков перебоев навигации в Ормузском проливе, через который проходит около 20% мирового экспорта нефти и нефтепродуктов.

С технической точки зрения котировки Brent в рамках ралли прошлой недели поднимались к 78,45 долл – до максимума с конца января текущего года. В понедельник же цены пытались вернуться к указанной отметке, но перешли к коррекции в том числе от линии долгосрочного нисходящего тренда, которая расположена в район 77 долл. Фьючерсы еще не сняли краткосрочную перекупленность, для чего им потребуется опуститься в район 72,50 долл (верхняя полоса Боллинджера дневного графика), в то время как среднесрочная перекупленность еще не образовалась. В целом техническая картина на рынке нефти, несмотря на резкий рост котировок конца прошлой недели, на данный момент не изменилась. Потенциал краткосрочного роста выглядит исчерпанным, а нисходящая коррекция может вернуть котировки как минимум в район 69 долл (средняя полоса Боллинджера недельного графика). При поступлении бычьих фундаментальных сигналов при этом (например, перебое поставок через Ормузский пролив) можно ожидать возобновления ралли с перспективами роста прежде всего к пику текущего года 82,58 долл. Спекулятивные покупки в случае актуальности сложностей с поставками на какое-то время могут увести котировки выше 100 долл/барр, но для удержания указанной отметки понадобится также сохранение высокого мирового спроса, в частности, в крупнейших экономиках США и Китая. Если конфликт между Ираном и Израилем не приведет к значительным потерям предложения из стран Ближнего Востока, нефтяной рынок может вскоре вернуться к прежнем драйверам движения и реагировать в том числе на перспективу ограниченного спроса в Китае при отсутствии надежных торговых договоренностей с США.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ повышались примерно на 0,6%, пытаясь отвоевать часть потерь конца предыдущей недели и психологически важную отметку 6000 пунктов.  

События дня:

• ВВП России в 1-м кв 2025 года (19.00 мск)
• министры энергетики ЕС обсудят 18-й пакет санкций против РФ
• саммит стран Большой семерки

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в понедельник находились в стадии восходящей коррекции от локальных минимумов, но ситуация на Ближнем Востоке поставила под вопрос развитие как минимум краткосрочного восходящего тренда. Инвесторы в акции в дальнейшем будут реагировать в том числе на динамику цен на нефть и инфляционные ожидания. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня удерживались в небольшом плюсе, приостановив повышение у сопротивлений 2770 пунктов и 1110 пунктов соответственно. У российского рынка на данный момент нет масштабных драйверов движения, а участники ждут сигналов как со стороны геополитики, так и нефтяного рынка.