Геополитическая неопределенность сдерживает инвесторов от масштабных покупок

Внешний фон утром среды можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом разнонаправленны, а цены на нефть вновь отступают от района локальных минимумов. Рынок РФ, тем временем, пока не получает конкретики в отношении следующего этапа мирных переговоров. 

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились преимущественным снижением трех основных индексов в пределах 1,5%, при этом в лидерах падения оказался высокотехнологичный Nasdaq. Участники опасались усиления государственного давления на производителей чипов, которые получили средства в рамках недавних льгот. Dow Jones Industrial Average, в то же время, закрылся в символическом плюсе и обновил очередной исторический пик. Акции ритейлера Home Depot прибавили около 3,2% после публикации квартальных результатов. По ходу недели отчеты также представят Lowe’s, Target и Walmart. Инвесторы в целом фиксировали прибыль у рекордных пиков, ожидания новых макроэкономических и геополитических драйверов движения.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,2%, сохраняя коррекционный настрой прежде всего в IT-секторе. В среду вечером инвесторы ждут публикации протоколов заседания ФРС, а в пятницу – выступления главы регулятора Пауэлла. Многие на биржах надеются на переход ФРС к снижению ключевой ставки уже в сентябре.

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,9%, который поднялся к пику с конца марта и держал курс на годовой максимум 5568 пунктов, пытаясь догнать рост акций США в предыдущие недели. Опубликованные сегодня с утра данные при этом показали ускорение базовой потребительской инфляции Великобритании в июле с 3,7% до 3,8% г/г и производственной дефляции Германии с 1,3% до 1,5% г/г, хуже прогнозов. От окончательных оценок по еврозоне в течение дня ждут стабилизации показателя на уровне 2,3% г/г.  

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 снизился на 1,6%, продолжая отступление от рекордных максимумов после более слабых, чем ожидалось, данных по торговле и перехода торгового баланса страны в июле к дефициту при падении экспорта на 2,6% г/г, а импорта на 7,5% г/г. Австралийский ASX 200 вырос на 0,2%. Биржи Китая прибавляют в пределах 1%. Процентная ставка для первоклассных заемщиков Китая по решению Народного банка в среду осталась без изменений на уровне 3%. Гонконгский Hang Seng почти не изменяет позиций, отвоевав поддержку 25 100 пунктов, которую протестировал по ходу дня.  

Фьючерсы на нефть Brent утром прибавляют в пределах 1% после падения чуть более чем на 1% накануне. Цены в ожидании геополитических новостей остаются недалеко от минимума августа 65,01 долл. Поддержку котировкам в середине недели при этом оказывают данные API о сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе на 2,41 млн баррелей. От Минэнерго США сегодня ожидают снижения запасов нефти на 800 тыс баррелей – умеренно позитивный сигнал.

События дня

• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в июле (12.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• индекс цен производителей России в июле (19.00 мск)
• протоколы заседания ФРС (21.00 мск)
• визит индийской делегации в РФ
• совет директоров Т-Технологий по дивидендам за 1-е полугодие 2025 г
• финансовые результаты Циана за 1-е полугодие 2025 г по МСФО
• начало торгов акциями Fix Price на Мосбирже
• квартальные результаты Lowe’s, Target

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии после более уверенного роста в течение дня увеличились лишь на 0,5% и 0,6% соответственно, вернувшись в район поддержек 2950 пунктов и 1160 пунктов. По ходу дня индикаторы отступили от сопротивлений 3010 пунктов и 1175 пунктов, реагируя на сообщения о возможности новых европейских санкций.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне вырос на 0,25%, до 11,15 руб, отступив от очередного минимума с конца июля. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,34 руб и 93,56 руб соответственно (против 80,42 руб и 94,08 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок настроен на развитие сдержанного восходящего движения в условиях сохранения надежд на продолжение мирных переговоров, но, вероятно, будет осторожен ввиду неопределенности в отношении даты и места возможной встречи Путина и Зеленского. Опасения в отношении усиления геополитической напряженности в том числе из-за сохранения санкционной риторики Европы пока заставляют инвесторов воздержаться от масштабных покупок. В среду и четверг при этом состоится визит индийской делегации в РФ, в рамках которой возможны новые соглашения в том числе в отношении сырьевого экспорта. Акции Fix Price после редомициляции возвращаются к торгам на Мосбирже.