Геополитические надежды готовы поднять российский рынок выше

Внешний фон утром понедельника можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом улучшились, а цены на нефть и драгоценные металлы остаются под нисходящим давлением. Рынок РФ проведет неделю в ожидании геополитических и монетарных новостей.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу после колебаний в течение дня завершились повышением трех основных индексов в пределах 0,5%. S&P 500 оставался у важного краткосрочного значения 6655 пунктов, не давая однозначных сигналов в отношении дальнейшего направления движения. Рынок в целом пытался стабилизироваться на заявлениях Трампа о том, что высокие пошлины на китайские товары не смогут сохраняться продолжительное время, а также о своих намерениях встретиться с Си Цзиньпином в конце октября.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,4%, сохраняя оптимистичный настрой перед продолжением сезона квартальных отчетностей, в ходе которого на этой неделе отчитаются такие компании как Netflix и Tesla. Сделка по финансированию американского правительства при этом по-прежнему не заключена.

Торги в Европе в пятницу завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%, который отступил от района исторического пика 5674 пункта. Опубликованные в понедельник данные при этом показали сохранение дефляционных тенденций в Германии в сентябре и падение цен на 1,7% г/г после их снижения на 2,2% кварталом ранее.

На торгах в Азии с утра преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 подскочил на 3,3%, обновив очередной рекорд в надежде на создание коалиционного правительства с премьер-министром Такаити и проведение мягкой фискальной политики. Австралийский ASX 200 увеличился на 0,4%. Биржи Китая повышаются в пределах 0,5%, ощущая поддержку от превысивших ожидания макроэкономических данных. Так, ВВП КНР в 3-м квартале увеличился на 4,8% г/г после роста на 5,2% кварталом ранее, а темпы роста промышленного производства и розничных продаж в сентябре составили 6,5% г/г и 3% г/г, выше прогнозов. Инвестиции в основные средства Китая, однако, снизились на 0,5% г/г, а процентная ставка для первоклассных заемщиков осталась на уровне 3%. Гонконгский Hang Seng растет на 2,2%, восстанавливаясь от достигнутого на прошлой неделе минимума с начала сентября в надежде на проведение торговых переговоров США и Китая на высшем уровне в ближайшие недели.

Фьючерсы на нефть Brent утром снижаются примерно на 1% после роста менее чем на 0,5% в пятницу. Котировки вплотную подошли к достигнутому на прошлой неделе минимуму с начала мая 60,14 долл. Цены остаются под нисходящим давлением на фоне смягчения позиции Трампа в отношении России и, как следствие, снижения риска новых энергетических санкций, хотя США все еще пытаются ограничить импорт нефти из РФ со стороны Индии. Кроме того, отрицательное влияние на цены оказывает сохранение мировой торговой напряженности.

События дня

• операционные результаты Европлана за 3-й кв 2025 г
• финансовые результаты Северстали за 3-й кв 2025 г по МСФО
• страны ЕС обсудят запрет на импорт российского газа

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу по итогам основной сессии подскочили на 4,3% и 1,9% соответственно, и вернулись к максимумам с сентября на надеждах улучшения геополитической обстановки. Рублевый индикатор, в частности, подошел к сопротивлению 2725 пунктов, но образовал гэп, для закрытия которого ему понадобится вернуться к 2617 пунктам. Долларовый РТС также открыл сессию с гэпом и растерял часть позиций на фоне возвращения рубля к снижению.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу упал на 1,6%, до 11,38 руб, после укрепления по ходу недели до 10,93 руб – пика с июля. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,98 руб и 94,58 руб соответственно (против 79,08 руб и 92,08 руб в предыдущий рабочий день), также отразив ослабление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к развитию восходящего движения с ближайшими целями 2760 пунктов и 2790 пунктов по индексу Мосбиржи в условиях сохранения надежд на улучшение геополитической обстановки после разговоров Трампа с Путиным и Зеленским на прошлой неделе. Позиция американского президента в отношении РФ смягчилась, а стороны намерены продолжить переговоры на высшем уровне на этой неделе, после чего организовать саммит Путина и Трампа в Будапеште. Российский рынок при благоприятном геополитическом фоне может продолжить постепенный рост, а возможное одобрение 19-го пакета санкций ЕС в ближайшие дни в этом случае может стать второстепенным фактором. ЦБ РФ на пятничном заседании же, как ожидается, примет решение о сохранении ключевой ставки без изменений на уровне 17% или её снижении на один процентный пункт: реакция рынка будет зависеть в том числе от общего тона регулятора, который остается умеренно жестким.