Индексы Мосбиржи и РТС на неделе не смогли развить восстановление

Российский фондовый рынок к середине сессии пятницы вышел в минус, реагируя на повышение ключевой ставки ЦБ РФ с 18% до 19% и сохранение жесткого тона на ближайшие заседания. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск упал на 0,67%, до 2597,42 пункта. Индекс РТС также снизился на 0,66%, до 898,18 пункта.

По итогам недели индексы Мосбиржи и РТС с учетом реакции на итоги заседания теряют около 1,1% и 2,6% соответственно, но на этот раз воздержались от обновления годовых минимумов 2512 пунктов и 877 пунктов. Рынок отскакивал к сопротивлениям 2720 пунктов и 950 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков), у которых покупки приостановились в том числе после публикации данных о сохранении потребительской инфляции РФ в августе на уровне 9,1% г/г, которые предвещали ужесточение политики ЦБ РФ. Лучше рынка по ходу недели чувствовали себя акции золотодобытчиков – Полюса, Селигдара и Solidcore на фоне достижения ценами на золото очередного исторического пика. Повышенный спрос наблюдался на привилегированные акции Сургутнефтегаза в условиях чуть более низкого курса рубля против доллара. Покупки в ожидании выплаты промежуточных дивидендов проходили и по ряду других нефтедобытчиков после отскока цен на нефть от локальных минимумов.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии пятницы изменялся менее чем на 0,5%, располагаясь на 12,73 руб. На неделе юань сохранял силу и стремился к пику прошлой недели 12,90 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали привилегированные акции Сургутнефтегаза (+2,16%), расписки Глобалтранса (+1,93%), бумаги Solidcore (+0,97%), расписки Эталона (+0,29%).

Привилегированные акции Сургутнефтегаза продолжают чувствовать себя лучше рынка, отыгрывая склонность рубля к ослаблению и в пятницу подошли к важному среднесрочному сопротивлению 51,80 руб.

Расписки Глобалтранса продолжали коррекционное восстановление без очевидных фундаментальных причин.

Поддержку акциям Solidcore оказывал новый исторический максимум золота 2601 долл/унц и ожидания публикации финансовых результатов компании за 1-е полугодие в течение сегодняшней сессии. Акции Solidcore будут торговаться на Мосбирже до 23 сентября включительно.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ПИК (-4,82%), котировки АФК «Системы» (-4,53%), акции Сегежи (-3,79%), бумаги ТМК (-3,78%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (-3,70% и -2,7%).

В большинство акций в пятницу вернулись продажи после решения ЦБ РФ по ставке и сохранения жесткого тона регулятора.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался примерно на 0,3%, испытывая сложности у сопротивления 4850 пунктов. Статистика пятницы показала снижение промышленного производства еврозоны в июле на 2,2% г/г и 0,3% м/м, что, однако, оказалось лучше прогнозов. За неделю Euro Stoxx 50 смог прибавить 1,5%, а ЕЦБ ожидаемо снизил процентные ставки еще на 25 базисных пунктов.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии оставались в плюсе и прибавляли около 1%, развивая повышение от достигнутых по ходу недели минимумов с 2021 года и 2023 года 68,71 долл и 65,29 долл соответственно. Котировки по итогам последних пяти сессий могут прибавить порядка 2-2,5%, но в целом остаются в среднесрочном нисходящем тренде, опасаясь более ограниченного спроса на нефть как в текущем, так и в следующем году, о рисках чего предупредили в ОПЕК и МЭА.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ повышался примерно на 0,2%, оставаясь в умеренно оптимистичных настроениях перед ожидаемым на следующей неделе снижением процентной ставки ФРС.

События дня:

• пресс-конференция ЦБ РФ по итогам заседания (15.30 мск)
• предварительные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за сентябрь (17.00 мск)
• ВВП России во 2-м кв 2024 г (19.00 мск)
• финансовые результаты Solidcore за 1-е полугодие 2024 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в пятницу придерживались умеренного оптимизма. Теперь рынки ждут заседания ФРС на следующей неделе и рассчитывают на снижение процентной ставки, что подталкивает наверх в том числе цены на золото. Индексы Мосбиржи и РТС, напротив, вернулись к падению на фоне сохранения жесткого тона ЦБ РФ, который предвещает рост ключевой ставки вплоть до 20% на следующем заседании при стабилизации высокой инфляции. Среднесрочные перспективы российского рынка акций, таким образом, также остаются медвежьими, так как доходность рисковых инструментов даже с учетом дивидендов едва дотягивает до процентных ставок по облигациям и депозитам.