Индексы Мосбиржи и РТС на неделе продолжили рост на геополитических надеждах

Российский фондовый рынок к середине сессии пятницы почти не изменял позиций, взяв паузу после вчерашнего роста. Индекс Мосбиржи к 15:25 мск снизился на 0,1%, до 2969,29 пункта. Индекс РТС упал на 0,1%, до 965,23 пункта.

На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС прибавляют около 0,6% и 1,5% соответственно, при этом долларовый индикатор обновил пик с сентября 2024 года (970 пунктов) благодаря дальнейшему укреплению рубля и геополитическим надеждам. В частности, в СМИ появились сообщения о подготовке Трампом мирного плана по Украине, который может быть представлен после 20 февраля. Динамику лучше рынка показывали, в частности, акции Селигдара, которые подскочили до пика с сентября 2024 года и пытались «догнать» рост бумаг Полюса на фоне очередного исторического пика цен на драгоценный металл (2906 долл/унц). Котировки Полюса также чувствовали себя уверенно и обновили максимум с ноября 2020 года. Фиксация прибыли прошла в угольных компаниях Мечеле и Распадской после того, как инвесторы не получили новостей в отношении возможных мер господдержки отрасли.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии пятницы укреплялся на 0,2%, располагаясь на 13,21 руб, накануне достигнув максимума с сентября 2024 года 12,83 руб. Доллар и евро на Форекс при этом почти не изменяли позиций и находились около 96,80 руб и 100,50 руб соответственно. Рубль на неделе в целом проявлял тенденцию к укреплению, очевидно, вместе с фондовым рынком получая поддержку от надежд на улучшение геополитической ситуации.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали акции Юнипро (+1,40%), котировки Норникеля (+1,17%), бумаги Селигдара (+1%), акции НМТП (+0,70%), котировки Магнита (+0,69%).

Акции Норникеля, очевидно, готовятся к публикации в понедельник финансовых результатов по МСФО за 2-е полугодие 2024 года. По нашим оценкам, размере дивиденда Норникеля за 2024 год может составить от 1,4 руб на акцию (при распределении 100% скорректированного свободного денежного потока) до 9,6 руб на акцию (при распределении 30% от годовой EBITDA).

Бумаги Селигдара восстанавливались после нисходящей коррекции накануне, в то время как цены на золото вновь стремились к 2900 долл/унц.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ОГК-2 (-3,36%), акции Газпром нефти (-1,45%), котировки М. Видео (-1,37%), бумаги ВТБ (-1,13%).

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии снижался на 0,1%, корректируясь от достигнутого накануне очередного максимума с 2000 года. За неделю индикатор прибавляет около 1,1%, получая поддержку от сохранения настроя центробанков на смягчение монетарных условий в регионе. В частности, Банк Англии в четверг снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 4,5%.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии повышались примерно на 0,5%, а за неделю теряют порядка 2-2,5%, обновив минимумы с 2024 года 74,14 долл и 70,44 долл соответственно. Инвесторы опасаются негативного эффекта американских пошлин против Китая в контексте спроса на нефть при перспективе наращивания нефтедобычи в США. Реакция рынка на ужесточение санкций США против Ирана при этом была краткосрочной.  

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавлял около 0,1%, ожидая публикации ключевого отчета по занятости США за январь. Судя по средним прогнозам, данные покажут стабильность рынка труда и в целом позволят ФРС сохранять осторожную позицию по процентной ставке. Давление на настроения в пятницу может оказывать негативная реакция участников на квартальные результаты и прогнозы таких компаний как Amazon.com и Microchip.  

События дня:

• отчет по рынку труда США за январь (16.30 мск)
• предварительные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за февраль (18.00 мск)
• ежемесячный ВВП, розничные продажи, уровень безработицы России за декабрь (19.00 мск)

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в пятницу не показывали единой динамики, ожидая ключевых данных по рынку труда США за январь. Американский и европейский рынок в целом продолжают чувствовать себя достаточно уверенно, несмотря на перспективу усиления торговой напряженности. Индексы Мосбиржи и РТС не смогли развить наметившийся утром рост и перешли к сдержанному снижению. Власти РФ подчеркивают готовность к переговорам по Украине, а администрация Трампа готовит план мирного урегулирования, но до появления конкретики российский рынок не решается более чем на сдержанное повышение.