Инфляция в РФ продолжает ускоряться, а рубль девальвироваться

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть пытаются расти после повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно оптимистичны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились преимущественным повышением трех основных индексов в пределах 1,8% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который впервые в истории преодолел психологически важный уровень 20 000 пунктов. Ростом на 5,5%, в частности, отметились акции Alphabet, которая представила чип нового поколения. Макроэкономические данные при этом показали стабилизацию базовой потребительской инфляции США в ноябре на уровне 3,3% г/г и ускорение основной с 2,6% до 2,7% г/г, как и прогнозировалось. Рынки, таким образом, продолжают закладывать в цены снижение процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,1% в рамках коррекции. В четверг в США ждут данных по производственной инфляции за ноябрь, которые могут показать сдержанное ускорение темпов её роста.

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который смог устоять выше поддержки 4950 пунктов. В четверг инвесторы ждут еще одного снижения процентных ставок ЕЦБ на 25 базисных пунктов, что умеренно позитивно как минимум для среднесрочных настроений.  

На торгах в Азии с утра в том числе после покупок в США преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 1,3%. Австралийский ASX 200 снизился на 0,3%. Китайские индексы повышаются в пределах 1,5%. Власти КНР в ходе экономической конференции этой недели дали сигнал об изменении монетарной политики на «умеренно свободную», что поддерживает покупки акций. Гонконгский Hang Seng растет на 1,8%, пытаясь закрепиться выше сопротивления 20 400 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют чуть менее 0,5% после скачка наверх почти на 2% накануне. Цены в середине недели продолжили отскок от района важных долгосрочных поддержек 70 долл и 67 долл соответственно и поднялись к отметкам 74 долл и 70 долл на фоне надежд на ускорение экономики Китая, а также сохранения напряженности на Ближнем Востоке. ОПЕК в своем ежемесячном отчете в среду при этом понизила прогноз по спросу на нефть в 2024 году на 210 тыс барр/день, до 1,6 млн барр/день, а МЭА представит свои ожидания в четверг.

События дня

• ежемесячный отчет МЭА (12.00 мск)
• торговый баланс России в октябре (16.00 мск)
• заседание ЕЦБ (16.15 мск) и пресс-конференция регулятора (16.45 мск)
• индекс цен производителей США в ноябре (15.30 мск)
• число недельных обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• экономические прогнозы ЕЦБ (17.45 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (18.15 мск)
• расписки Fix Price, акции Полюса и Европлана последний день торгуются с дивидендами за 2022-2024 гг
• День инвестора Самолета
• Центральная экономическая рабочая конференция Китая (CEWC)
• квартальные результаты Broadcom, Costco

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии упали на 0,4% и 3,5% соответственно. Рублевый индикатор смог устоять немногим выше 2500 пунктов, но в целом остается под давлением краткосрочного сопротивления 2590 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Долларовый РТС чувствует себя слабо на фоне новой волны девальвации рубля и стремился к поддержке 760 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов ослаб на 1,6%, до 13,90 руб. Китайская валюта в течение дня тестировала отметку 14 руб, закрепление выше которой может предвещать новую волну её роста. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 103,27 руб и 108,55 руб соответственно (против 100,03 руб и 106,20 руб днем ранее), вновь отразив заметное ослабление рубля. На Форекс в течение дня доллар и евро поднимались к 108,50 руб и 114 руб соответственно.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может поддержать рост цен на нефть и металлы, на которые, в свою очередь благоприятно влияют новости о возможном смягчении монетарной политики Китая в ближайшие месяцы. В четверг при этом в последний день с дивидендами можно будет купить акции Полюса, Fix Price и Европлана. Застройщик Самолет же, акции которого отвесно падают в последние сессии на фоне проблем в отрасли, проведет День инвестора: возможно руководству компании удастся ослабить рыночные страхи. Рубль, в то же время, вновь взял курс на ослабление, что обеспечивает поддержку «префам» Сургутнефтегаза. Опубликованные накануне данные по потребительской инфляции в РФ в ноябре показали её ускорение с 8,5% до 8,9% г/г (прогнозировалось 8,7%), что предвещает новый виток ужесточения монетарной политики ЦБ РФ, но не оказывает значимого влияния на российскую валюту.