Интерес к Татнефти ограничивают высокие процентные ставки

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в минусе и продолжил обновление годовых минимумов, не обладая новыми драйверами для роста. Индекс Мосбиржи к 14:55 мск упал на 0,34%, до 2759,05 пункта, ранее достигнув 2744 пунктов, самого низкого значения с июня 2023 года.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии ослабевал менее чем на 0,5%, располагаясь на 12,20 руб, у очередного внутридневного минимума с конца июня 12,24 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали привилегированные и обыкновенные акции Татнефти (+1,89% и +1,84%), котировки Самолета (+1,82%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (+1,5%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,09%), бумаги ЛУКОЙЛа (+0,98%).

Акции банка «Санкт-Петербург» пытаются вернуться к краткосрочному росту и на фоне падения всего рынка чувствуют себя стабильно в ожидании объявления о дивидендах за 1-е полугодие 2024 года, а также благодаря программе обратного выкупа бумаг.

Обыкновенные акции Татнефти отступают от достигнутого накануне минимума с августа 2023 года 577 руб после публикации финансовых результатов за 1-е полугодие текущего года, согласно которым чистая прибыль компании составила 151 млрд руб (консенсус-прогноз 151,5 млрд руб) против 147,83 млрд руб годом ранее. Кроме того, Татнефть ранее в августе рекомендовала полугодовые дивиденды в размере 38,2 руб на акцию с закрытием реестра 8 октября и собранием акционеров 19 сентября. Доходность по обоим типам бумаг составляет порядка 6,4%, выше аналогичного периода 2023 года, и на данный момент максимальная в текущем сезоне промежуточных выплат российских эмитентов. Татнефть в то же время как правило платит дивиденды в том числе по итогам 3-го квартала.

С технической точки зрения обыкновенные акции Татнефти все еще смотрятся слабо и пока не подают сигналов разворота, хотя обнадеживающим для покупателей фактором может служить среднесрочная перепроданность бумаг, а также их отступление от долгосрочной поддержки 580 руб (средняя полоса Боллинджера месячного графика). Стабилизация выше сопротивления 613 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) может позволить котировкам подняться к 655 руб (верхняя полоса Боллинджера дневного графика и линия среднесрочного нисходящего тренда), после чего перейти к закрытию июльского дивидендного гэпа с целью 658,90 руб. При положении ниже 600 руб, однако, можно говорить о преобладании рисков развития падения со следующими поддержками 580 руб, 563 руб и 500 руб. Негативный сценарий, скорее всего, реализуется при дальнейшей просадке всего российского рынка и более низких ценах на нефть, хотя в этом случае дивидендная доходность акций Татнефти будет расти и, вероятно, вернет покупателей в бумаги в сентябре. Высокие процентные ставки в РФ уменьшают привлекательность дивидендных выплат Татнефти, но могут делать котировки более стабильными, особенно с учетом вероятных дивидендов в том числе за 9 месяцев текущего года.

В наибольшем минусе к середине сессии находились обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-2,60% и -2,09%), котировки МТС (-2,49%), бумаги ОГК-2 (-2,32%), акции Селигдара (-2,03%).

Мечел в четверг, 22 августа, намерен представить операционные и финансовые результаты за 2-й квартал и 1-е полугодие текущего года.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который вернулся к отметке 4880 пунктов в ожидании новых макроэкономических сигналов из США. Важное среднесрочное сопротивление для индикатора расположено на 4930 пунктах.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ повышались менее чем на 0,5%, пытаясь устоять выше поддержек 76,60 долл и 73 долл соответственно. В среду рынок ждет отчета Минэнерго США за прошлую неделю, который может показать сокращение запасов нефти и незначительное изменение запасов нефтепродуктов, в целом давая скорее нейтральные сигналы. Более важными для нефтяных цен могут стать завтрашние предварительные оценки деловой активности в странах Европы и США за август, а также сегодняшние протоколы заседания ФРС.

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,1%. Накануне рынок перешел в режим консолидации у локальных максимумов, а итог сегодняшнего дня могут определить комментарии ФРС в рамках протоколов. Индексы в целом выглядят готовыми к дальнейшему повышению, но напряжение у важных среднесрочных отметок несколько выросло.

События дня:

• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• индекс цен производителей России в июле (19.00 мск)
• протоколы заседания ФРС (21.00 мск)
• финансовые результаты Циана за 2-й кв 2024 г
• совет директоров Инарктики решит по дивидендам за 1-е полугодие 2024 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в среду инвесторы пытались возобновить сдержанные покупки. Наиболее интересные новости этой недели начнут поступать с вечера сегодняшнего дня, в связи с чем в ближайшие сессии активность участников может усилиться. Российский рынок сохранял слабость, а индекс Мосбиржи располагался ниже поддержки 2765 пунктов со следующей целью движения 2710 пунктов. На данный момент масштабных фундаментальных улучшений в настроениях в РФ скорее не предвидится, а ставку имеет смысл делать на отдельные корпоративные истории.