Инвесторы в РФ продолжают испытывать недостаток бычьих драйверов

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть стабильны после сдержанного снижения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно негативны. Котировки золота в преддверии введения на этой неделе масштабных торговых пошлин США продолжают обновление исторических максимумов и поднялись до 3158 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились снижением трех основных индексов на 1,7-2,7% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. В пятницу инвесторы получили данные об ускорении роста предпочитаемого ФРС индикатора инфляции – базового ценового индекса потребления в феврале с 2,7% до 2,8% г/г, что предвещает сохранение жесткого тона регулятора в отношении монетарной политики. Рынку в целом на прошлой неделе в преддверии введения американских пошлин 2 апреля не удалась попытка технического отскока от локальных минимумов.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,9%, отыгрывая сохранение жесткого тона Трампа в отношении введения масштабных торговых пошлин уже со 2 апреля. На этой неделе инвесторы также будут ждать ключевого отчета по рынку труда США за март.

Торги в Европе в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%, который остается под давлением угроз расширения торгового противостояния и введения ответных пошлин против США в том числе со стороны ЕС.

На торгах в Азии с утра перед введением торговых пошлин преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 обвалился на 4%, продолжая испытывать давление прежде всего со стороны акций автопроизводителей и IT-сектора. Австралийский ASX 200 потерял 1,7%. Биржи Китая снижаются на 0,5-1%, получая поддержку от обнадеживающих статистических данных, указывающих на эффективность мер стимулирования национальной экономики. Так, опубликованные в понедельник данные показали рост индексов деловой активности в секторах услуг и производства Китая PMI за март, которые также превысили прогнозы. Гонконгский Hang Seng падает примерно на 1,1%.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром изменяются менее чем на 0,5% после снижения в пределах 1% в пятницу. Котировки в конце прошлой недели отступили от важных краткосрочных сопротивлений 74 долл и 70,50 долл (верхние полосы Боллинджера дневных графиков и средние полосы недельных), а в начале новой недели ждут постепенного наращивания нефтедобычи ОПЕК+, которое запланировано с апреля. Увеличение производства, впрочем, должно быть частично компенсировано его сокращением рядом стран, ранее недовыполнивших квоты. Нефтяные котировки по ходу недели также могут продолжать получать поддержку от сохранения напряженности в украинском конфликте и новых угроз Трампа в отношении Ирана.

События дня

• предварительный индекс потребительских цен Германии в марте (15.00 мск)
• Чикагский индекс производственной активности в марте (16.45 мск)
• финансовые результаты Мать и дитя, Solidcore по итогам 2024 г по МСФО

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу по итогам основной сессии упали на 1,9% и 1,7% соответственно, продолжив обновление локальных минимумов в условиях отсутствия обнадеживающих геополитических сигналов. Рублевый индикатор устоял немногим выше 3000 пунктов с возможной целью коррекции в район 2900 пунктов. Долларовый РТС же удерживается выше 1100 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу на закрытии торгов без очевидных фундаментальных причин ослаб на 2,3%, до 11,68 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 83,68 руб и 89,65 руб соответственно (83,83 руб и 90,54 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к обоим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может продолжить нисходящее движение на фоне ужесточения тона Трампа на этот раз в том числе в отношении РФ и, в частности, угроз американского президента по возможному введению вторичных пошлин против российской нефти в случае отсутствия скорого прогресса в мирных переговорах. Инвесторы в РФ на данный момент остаются в условиях отсутствия веских бычьих драйверов, что может способствовать продолжению снижения по ходу недели, хотя индекс Мосбиржи подходит к первой цели (2900 пунктов) среднесрочной коррекции от годовых максимумов, что может ограничивать продажи. За рубежом, тем временем, продолжают опасаться скорого введения торговых пошлин, прогресса в послаблении которых на выходных достигнуто не было.