Инвесторы ждут встречи Путина и Трампа с умеренным оптимизмом

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом улучшились, а цены на нефть корректируются вниз после вчерашнего роста. На российском рынке день пройдет в ожидании встречи Путина и Трампа уже после закрытия основных торгов.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после снижения в начале дня завершились изменением трех основных индексов менее чем на 0,1%. Рынок в очередной раз проявил локальную силу и отвоевал внутридневные потери, несмотря на данные об ускорении производственной инфляции в США в июле по базовому индикатору с 2,6% до 3,7% г/г (ожидалось +2,9%) и с 0,0% до 0,9% м/м (ожидалось +0,2%). Инвесторы, таким образом, вспомнили о рисках сохранения жесткой позиции ФРС, несмотря на некоторое замедление роста потребительских цен, о котором свидетельствовали данные ранее на неделе.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,2%, восстанавливаясь перед публикацией блока макроэкономических данных, которые также позволят оценить перспективы движения процентной ставки ФРС.  

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,9%, который поднялся к пику с первой половины июля и стремился к сопротивлению 5470 пунктов. Указанная отметка с марта выступает препятствием для развития роста индекса.

На торгах в Азии с утра на фоне вчерашнего восстановления в США преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 подскочил на 1,7% после того, как данные показали ускорение ВВП страны во 2-м квартале с 0,6% до 1% г/г (прогнозировалось +0,4%). Австралийский ASX 200 вырос на 0,7%. Биржи Китая повышаются в пределах 1,5%, хотя блок макроэкономических данных в пятницу показал наличие слабости в национальной экономике. Так, рост промышленного производства (+5,7% г/г), розничных продаж (+3,7% г/г) и инвестиций в основные средства Китая (+1,6% г/г) в июле замедлился по сравнению с предыдущим месяцем и оказался ниже прогнозов. В то же время участники, очевидно, рассчитывают на осуществление государством дополнительных стимулирующих экономику мер. Гонконгский Hang Seng коррекционно снизился на 1,3% после достижения накануне пика с октября 2021 года.  

Фьючерсы на нефть Brent утром падают менее чем на 0,5% после скачка наверх почти на 2% накануне, когда котировки продолжили отступление от достигнутого в середине недели минимума с июня 65,01 долл. Инвесторы перед встречей Трампа и Путина вновь закладывали в цены риски возможного ужесточения энергетических санкций против РФ и более ограниченного мирового предложения. Итогом переговоров, впрочем, может быть и улучшение геополитической обстановки вплоть до смягчения нефтяных санкций.

События дня

• розничные продажи США в июле (15.30 мск)
• промышленное производство США в июле (16.15 мск)
• производственные заказы США в июне (17.00 мск)
• предварительный индекс потребительских настроений и инвестиционных ожиданий Университета Мичиган за август (17.00 мск)
• встреча Путина и Трампа на Аляске (22.00 мск)
• совет директоров Татнефти по дивидендам за 1-е полугодие 2025 г
• Русал, Распадская, HeadHunter, Совкомфлот, Совкомбанк опубликуют финансовые результаты за 1-е полугодие 2025 по МСФО

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии отступили от её минимумов, хотя не показали единой динамики и остались ниже ближайших сопротивлений 3010 пунктов и 1185 пунктов. Рублевый индикатор вырос на 0,15%, выйдя из зоны краткосрочной перекупленности, а долларовый РТС снизился на 0,1%.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне не изменил позиций, оставшись на отметке 11,05 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 79,76 руб и 93,05 руб соответственно (против 79,60 руб и 93,38 руб в предыдущий рабочий день), отразив некоторое ослабление рубля к доллару и укрепление к евро. Правительство РФ при этом объявило о полной отмене обязательной продажи валютной выручки, что является одним из нисходящих рисков для рубля.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок выглядит готовым к развитию сдержанного роста, обеспеченного надеждами на позитивные итоги сегодняшней встречи Путина и Трампа, которая начнется после закрытия основных торгов. Американский президент накануне, впрочем, подчеркивал, что более важной может быть вторая встреча, организация которой начнется в случае успешности сегодняшних переговоров. В ближайшие недели к обсуждению мирного соглашения также должны подключиться Зеленский и, возможно, европейские лидеры. Пока же инвесторы в РФ продолжают жить ожиданиями, а ключевым риском остается эскалация геополитической обстановки, если точек соприкосновения сторонам найти не удастся.