Корпоративный центр X5: Прогноз операционных результатов (1К25)
Группа X5 представит свои операционные результаты за 1К 2025 г. в среду, 16 апреля. Мы полагаем, что розничные продажи компании в отчетном периоде продолжили расти быстрыми темпами и увеличились на 20,4% г/г. Этому, на наш взгляд, поспособствовала дальнейшая экспансия и существенное увеличение сопоставимых продаж. Согласно прогнозу, представленному группой, выручка в текущем году должна вырасти не менее чем на 20% г/г. Наша рекомендация для акций ритейлера остается «Покупать», а целевая цена в данный момент находится на пересмотре.
Согласно нашей оценке, чистая розничная выручка X5 по итогам периода увеличилась на 20,4% г/г. Мы считаем, что темпы роста замедлились на фоне эффекта высокой базы сравнения, но все еще оставались на высоком уровне. Общее число магазинов могло увеличиться почти на 500 точек, а торговая площадь в таком случае выросла на 8,7% г/г. Компания наращивает присутствие на рынке через развитие самых востребованных форматов: магазинов у дома и дискаунтеров. Сопоставимые продажи, на наш взгляд, выросли более чем на 13% и продолжили тренд прошлых периодов. Рост сопоставимых продаж могла обеспечить одновременная положительная динамика среднего чека и трафика. При этом на фоне относительно высокой продовольственной инфляции средний чек, скорее всего, рос с заметным опережением и внес решающий вклад в улучшение LFL. Свои финансовые результаты группа планирует представить в начале мая.
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
15 апреля 2025Денежный рынок: в ожидании перехода к дефициту ликвидности
-
11 апреля 2025Прогноз на 14-18 апреля. Российский рынок готов продолжить рост на дивидендах и геополитике, но риски сохраняются
Российский фондовый рынок на уходящей неделе после обновления очередных локальных минимумов стабилизировался и пытается развить восходящую коррекцию вместе с восстановлением зарубежных площадок и ценами на нефть.
