Мешать покупкам в Роснефти может ограниченная дивидендная доходность

Российский фондовый рынок к середине сессии не показывал единой динамики, оставаясь во власти укрепления рубля и фиксации прибыли по отдельным эмитентам. Индекс Мосбиржи к 14:00 мск снизился на 0,69%, до 3190,12 пункта. Долларовый РТС увеличился на 1,03%, до 1128,48 пункта, поднявшись до нового пика с ноября 2022 года 1130 пунктов.

Рубль на Мосбирже ускорил укрепление и прибавлял чуть более 1,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 89 руб, 96,80 руб и 12,28 руб соответственно. Российская валюта покоряет максимумы с начала июля, а в среду получила поддержку в том числе от комментариев зампреда ЦБ РФ о готовности регулятора и дальше повышать процентную ставку, если не будет наблюдаться устойчивого замедления инфляции.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали привилегированные и обыкновенные акции Мечела (+3,34% и +1,37%), расписки РусАгро (+2,33%), расписки Озона (+1,89%), акции Селигдара (+1,81%), бумаги ТГК-1 (+1,37%).

Акции Мечела в среду возобновили повышение после коррекции в предыдущие сессии, что можно сказать и о расписках РусАгро, а также акциях Селигдара.

Озон в четверг намерен опубликовать финансовые результаты за 3-й квартал 2023 года по МСФО.  

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали акции Новатэка (-2,12%), бумаги Роснефти (-1,46%), котировки Аэрофлота (-1,30%), расписки Эталона (-1,21%), акции ЛСР (-1,03%).

Акции Роснефти развивали нисходящую коррекцию после поступления накануне новостей о рекомендации совета директоров по дивидендам за 9 месяцев 2023 года в размере 30,77 руб (доходность 5,2%) с закрытием реестра 11 января и собранием акционеров 22 декабря. Рекомендованная доходность намного менее привлекательна, чем аналогичный показатель Газпром нефти (9,7%), что наряду с близостью бумаг к психологически важной отметке 600 руб остановило покупки в Роснефти. По итогам всего 2022 года Роснефть при этом также не впечатлила дивидендной доходностью, которая составила 3,7%. Роснефть вместе с Башнефтью намерена опубликовать финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2023 года 29 ноября: отчетность может пролить свет на возможный уровень выплат по итогам всего года.

С технической точки зрения среднесрочные бычьи перспективы по Роснефти актуальны при положении выше поддержки 550 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика и линия восходящего тренда), куда они могут направиться в рамках коррекции. Рассчитывать на возвращение к пику 2021 года 665,20 руб, однако, стоит не ранее стабилизации выше 600 руб.  При положении ниже 550 руб возрастут риски тестирования психологически важного уровня 500 руб. Роснефть в ближайшие месяцы может быть интересна инвесторам как дивидендная компания с ориентацией на Азию, но ограниченная доходность по выплатам наряду с приостановкой роста цен на нефть и возможным ужесточением западных санкций против нефтяного сектора РФ могут сдерживать покупки.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине торгов прибавлял около 0,6%, обновив очередной максимум с середины сентября текущего года вслед за вчерашними покупками в США. Статистика среды при этом показала замедление потребительской инфляции Великобритании в октябре с 6,7% до 4,6% г/г (ожидалось +4,8%) при ускорении производственной дефляции с 2,1% до 2,6% г/г (ожидалось -3,3%). Промышленное производство еврозоны в сентябре, в то же время, снизилось на 1,1% м/м (ожидалось -1%), а профицит торгового баланса региона вырос с 5,9 млрд до 10 млрд евро. Еврокомиссия в среду объявила, что не ожидает технической рецессии в регионе, но ухудшила прогноза по росту ВВП еврозоны в 2023 году до 0,6% с 1% и до 1,2% в 2024 году.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня отступили от его максимумов и теряли менее чем 0,5%. Покупатели на рынке не показывают уверенности в перспективах дальнейшего роста цен, несмотря на сегодняшние данные об оживлении экономики Китая в октябре. Инвесторы ждут в том числе вечернего отчета Минэнерго США по запасам, который вслед за оценками Американского института нефти может показать их сдержанный рост.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии прибавляли около 0,3%, оставаясь выше отметки 4500 пунктов после вчерашних данных о существенном охлаждении потребительской инфляции в октябре. В среду статистика также может показать замедление основной производственной инфляции США в прошлом месяце с 2,2% до 1,9% г/г – умеренно позитивный сигнал. Розничные продажи в октябре при этом, вероятно, снизились на 0,3% м/м – нейтральный сигнал.  

События дня:

• индекс цен производителей США в октябре (16.30 мск)
• розничные продажи США в октябре (16.30 мск)
• еженедельный отчет Минэнерго США по запасам (18.30 мск)
• ВВП России в 3-м кв 2023 г (19.00 мск)
• встреча Джо Байдена и Си Цзиньпина
• квартальные результаты Cisco, Target
• финансовые результаты HeadHunter за 3-й кв 2023 г по МСФО
• Еврокомиссия представит 12-й пакет санкций против РФ, который будет включать алмазы и нефть

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в среду преобладал оптимизм, тем не менее нефтяные фьючерсы все еще не показывают восстановления импульса к росту, отражая в том числе опасения в отношении более ограниченного спроса на «черное золото». До конца дня важные сообщения еще могут прийти со встречи Джо Байдена и Си Цзиньпина. Индексы Мосбиржи и РТС не показывали единой динамики, ожидания обнародования 12-го пакета санкций ЕС и ощущая влияние укрепляющегося рубля. Российская валюта смотрится все более уверенно и держит курс на максимумы с июня.