Мир потрясен торговыми пошлинами Трампа, в РФ продолжают реагировать на геополитику

Внешний фон утром четверга можно назвать негативным. Цены на нефть остаются под нисходящим давлением после падения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках на фоне подтверждения введения торговых пошлин Трампа ухудшились. Тарифы США при этом не коснулись РФ в том числе из-за текущего санкционного режима.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после колебаний в начале дня завершились ростом трех основных индексов на 0,5-0,9% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Инвесторы со сдержанным оптимизмом ждали объявления о введении торговых пошлин Трампа и не отреагировали в том числе на макроэкономические данные ADP об ускорении темпов роста занятости в частном секторе США в марте с 84 тыс до 155 тыс (ожидалось +118 тыс), что предвещает сохранение жесткого тона ФРС по ставкам.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 3%. Позиция Трампа по пошлинам в итоге оказалась жестче, чем предполагали, а американский президент накануне сообщил о введении 10-процентных взаимных пошлин и более высоких тарифов для отдельных категорий товаров и стран.

Торги в Европе накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который получил поддержку от улучшения настроений в США и отступил от минимумов дня, но в четверг будет отыгрывать введение 20-процентных торговых пошлин против ЕС. Сегодня в еврозоне также ждут окончательных данных по деловой активности в секторе услуг за март, а также протоколов заседания ЕЦБ, который несколько ужесточил свой тон после нескольких снижений процентных ставок.  

На торгах в Азии с утра наблюдается негативная динамика. Японский Nikkei 225 упал на 2,7%, отыгрывая введение 24-процентных пошлин против страны, а также тарифов в отношении автопроизводителей и запчастей. Австралийский ASX 200 снизился на 1%. Биржи Китая теряют порядка 0,5-1,2%, показывая сдержанную реакцию на введение совокупных пошлин в размере 54% против КНР. Опубликованные сегодня макроэкономические данные при этом показали ускорение индекса деловой активности в секторе услуг Китая в марте по оценке Caixin выше прогнозов. Гонконгский Hang Seng падает на 1,5%, вернувшись к минимумам с начала марта и поставив под вопрос краткосрочный восходящий тренд.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром снижаются почти на 3% после падения более чем на 2% накануне. Котировки накануне пытались вернуться к сопротивлениям 75 долл и 71,50 долл соответственно, но резко отступили от максимумов дня после данных Минэнерго США о скачке запасов нефти в стране на прошлой неделе на 6,16 млн баррелей. В четверг негативное влияние на настроения оказывают опасения более ограниченного спроса на нефть после введения торговых пошлин Трампа. Ближайшие важные краткосрочные поддержки находятся у 72 долл и 68,50 долл соответственно – их преодоление может ускорить снижение и будет указывать на риски развития среднесрочного снижения. Бычьими факторами для котировок при этом остаются риски перебоя поставок из-за геополитической напряженности в разных частях света.

События дня

• окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы (10.15-11.30 мск) и США за март по оценке PMI (16.45 мск)
• ЦБ РФ обнародует объем операций с валютой/золотом на месяц (12.00 мск)
• индекс цен производителей еврозоны в феврале (12.00 мск)
• некоторые страны ОПЕК+ проведут встречу для обсуждения ситуации на рынке нефти (13.00 мск)
• ЕЦБ опубликует протоколы заседания (14.30 мск)
• торговый баланс США в феврале (15.30 мск)
• индекс деловой активности в секторе услуг США в марте по оценке ISM (17.00 мск)
• вступают в силу торговые пошлины Трампа
• финансовые результаты РусАгро, Группы Астра за 2024 год по МСФО
• акции Циана возвращаются к торгам на Мосбирже

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне после очередных попыток восстановления в течение дня по итогам основной сессии упали на 1,3% и 0,9% соответственно, продолжив обновление минимумов с первой половины февраля. Рублевый индикатор удержался немногим выше среднесрочной поддержки 2900 пунктов. Долларовый РТС приостановил снижение у поддержки 1090 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 0,3%, до 11,51 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 84,55 руб и 91,20 руб соответственно (84,87 руб и 91,96 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное укрепление рубля к обоим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок выглядит готовым к развитию восходящей коррекции от локальных минимумов после новостей об очередной встрече представителей РФ и США для обсуждения украинского вопроса. Настроения в РФ по-прежнему определяются главным образом геополитикой, а любые обнадеживающие сигналы помогают индексам отступить от ключевых среднесрочных уровней. За рубежом, тем временем, всерьез обеспокоены ставшей реальностью торговой протекционистской позицией Трампа, а в ближайшие дни многие страны, очевидно, объявят о введении ответных мер. Как следствие, мировая инфляция в ближайшие месяцы может ускориться, а рост ключевых экономик – замедлиться, что представляет собой риски для акций и продолжает поддерживать золото, цены на которые накануне превысили 3200 долл/унц.