Мирные переговоры по Украине могут привести к фиксации прибыли в золоте

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в уверенном плюсе, ожидая поступления геополитических новостей в преддверии завтрашней встречи представителей РФ и США. Индекс Мосбиржи к 15:25 мск подскочил на 2,91%, до 3278,81 пункта, немногим не достигнув годового максимума (3288 пунктов). Индекс РТС увеличился на 2,94%, до 1143,70 пункта, ранее поднявшись до самого высокого значения с июля 2024 года (1146 пунктов).

Рубль к юаню на Мосбирже ослабевал на 0,2%, находясь на 12,49 руб и оставаясь в стадии сдержанной коррекции после достижения на прошлой неделе максимума с сентября прошлого года 12,13 руб. Доллар и евро на Форекс при этом прибавляли около 0,5% и пребывали около 91,60 руб и 96 руб соответственно, также находясь на небольшом расстоянии от пиков текущего года.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии находились бумаги Сегежи (+14,95%), котировки СПБ Биржи (+7,07%), акции ВТБ (+6,83%), бумаги ТМК (+5,60%), котировки Аэрофлота (+5,38%).

Акции Сегежи пытались отвоевать утерянные в прошлом году позиции в надежде на улучшение ситуации в отрасли. Так, ранее в феврале Владимир Путин призвал поддержать внутреннюю лесопереработку из-за сложностей с экспортом.

Дополнительным позитивом для российских банков выступили сообщения СМИ о возможном ослаблении или снятии санкций при успешности мирных переговоров по Украине. В частности, кредиторы могут быть переподключены к системе SWIFT, а платежные системы Visa и Mastercard по словам представителей Госдумы вернуться в РФ.

В минусе к середине дня из наиболее ликвидных акций находились лишь бумаги Полюса (-1,01%) и котировки Акрона (-0,40%).

Акции Полюса корректировались вместе с приостановкой роста цен на золото, негативное влияние на которые, очевидно, оказывают новости об активной подготовке плана урегулирования украинского конфликта. Достижение мирного соглашения в ближайшие недели может вызвать фиксацию прибыли в золоте. Поддержку ценам на драгоценный металл, впрочем, все еще может оказывать сохранение напряженности на Ближнем Востоке (в частности, жесткая позиция США в отношении Ирана и текущего конфликта в регионе), торговые войны (масштабные пошлины США могут быть введены уже в начале апреля) и слабеющий доллар.

С технической точки зрения цены на золото находятся в стадии краткосрочной нисходящей коррекции от достигнутого ранее в феврале исторического пика 2968,50 долл/унц при некотором ухудшении сигналов дневного графика (снижение гистограммы и линий MACD) с возможной целью движения в район 2850 долл (средняя полоса Боллинджера). На недельном графике гистограмма и линии MACD при этом все еще дают положительные сигналы, но указывают на сохранение среднесрочной перекупленности драгоценного металла с рисками развития коррекции ближе к 2730 долл/унц (средняя полоса Боллинджера) при пробое ближайших поддержек. При реализации негативного для золота сценария среднесрочно котировки могут опуститься в район 2570 долл (линия восходящего тренда и нижняя полоса Боллинджера недельного графика): вероятно, в этом случае удастся достигнуть мирного соглашения по Украине, а другие перечисленные позитивные для золота факторы (в том числе снижение процентной ставки ФРС) будут менее актуальными. При способности удержать ближайшие поддержки импульс золота к росту может восстановиться и привести к тестированию 3000 долл/унц.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который в ожидании значимых макроэкономических и геополитических сигналов консолидировался немногим ниже исторического максимума 5522 пункта. Регион, судя по всему, может потерять поддержку США в украинском конфликте, что может означать в том числе увеличение расходов стран на оборону.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ вышли в сдержанный минус и теряли менее 0,5%, находясь вплотную к годовым минимумам 74,10 долл и 70,16 долл соответственно. Цены на американский сорт обновили очередной самый низкий уровень с декабря 2024 года в понедельник. Инвесторы в целом ждут возможного ослабления энергетических санкций против РФ в случае успешного проведения мирных переговоров. ОПЕК+ при этом заявила, что рассматривает возможность отсрочки наращивания нефтедобычи в апреле, что позитивно для цен.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавлял около 0,2%. В понедельник биржи США закрыты на выходные, а среди недели одним из наиболее интересных макроэкономических событий станет публикация протоколов заседания ФРС.

События дня:

• День Дж. Вашингтона в США, биржи закрыты
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• акции РусАгро возобновляют торги на Мосбирже
• спецпосланник США по Украине Кит Келлог проведет встречу в Брюсселе с главой ЕК
• экстренный саммит лидеров стран Евросоюза в Париже по поводу вызовов, возникших в связи с президентством Трампа

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник не наблюдалось ярко выраженной динамики. Инвесторы по всему миру ожидают поступления геополитических новостей и возможного плана урегулирования украинского конфликта. Индексы Мосбиржи и РТС с оптимизмом отреагировали на запланированную на завтра встречу представителей США и РФ, при этом со стороны Украины и Европы продолжают приходить крайне осторожные сигналы, предупреждающие, что достижение мирного соглашения может оказаться не столь простой задачей и необходимости покупателей соблюдать осторожность.