Мировые фондовые рынки готовы завершить неделю без значительных изменений

Внешний фон утром пятницы можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом разнонаправленны, а цены на нефть обновляют максимумы с лета 2025 года. 

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились снижением трех основных индексов на 0,3-0,5% во главе с Dow Jones Industrial Average. Инвесторы заняли осторожную позицию после умеренно «ястребиных» протоколов заседания ФРС, хотя и пытаются удержать основные бычьи тренды. Опубликованные в четверг макроэкономические данные при этом показали рост индекса производственной активности ФРБ Филадельфии в феврале с 12,6 до 16,3 пункта (ожидалось 7,5 пункта) при расширении дефицита торгового баланса США в декабре с 53 млрд до 70,3 млрд долл (ожидалось 55,5 млрд долл).

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,3%. От предпочитаемого ФРС индикатора инфляции – базового ценового индекса потребления за декабрь – в пятницу ждут его ускорения с 2,8% до 2,9% г/г при замедлении темпов роста ВВП за 4-й квартал с 4,4% до 3% к/к.  На данный момент инфляция выше цели ФРС на уровне 2% все еще препятствует сценарию активного снижения процентной ставки, хотя в экономике в целом можно наблюдать ряд слабых мест, таких как рынок труда.

Торги на биржах Европы накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%. Индикатор корректировался от достигнутого днем ранее очередного исторического пика 6107 пунктов, испытывая давление от ухудшения мировых настроений, а также корпоративных факторов. Предварительные оценки в пятницу при этом могут показать некоторое улучшение ситуации в замедляющемся секторе производства Германии и еврозоны в феврале, хотя выхода индикаторов в зону расширения, скорее всего, не произойдет.

На торгах в Азии с утра после слабости в США преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 упал на 1%, несмотря на данные о замедлении базовой потребительской инфляции в стране в январе с 2,4% до 2% г/г. Австралийский ASX 200 потерял 0,1%. Биржи Китая всю неделю закрыты на Новый год по лунному календарю. Биржи Гонконга после выходных открылись снижением индикатора Hang Seng на 0,75%, который отыгрывал продажи в мировом IT-секторе. Южнокорейский KOSPI стал исключением и подскочил еще на 2,2%, обновив очередной рекордный пик.

Фьючерсы на нефть Brent утром растут чуть более чем на 0,5% после скачка наверх почти на 2% накануне. Котировки обновили максимум с июля прошлого года 72,21 долл/барр на фоне усиления напряженности между США и Ираном и рисков эскалации ситуации. Так, Трамп в четверг дал Исламской республике срок от 10 до 15 дней для достижения ядерного соглашения. Кроме того, Минэнерго США сообщило о падении запасов нефти в стране на прошлой неделе на 9,01 млн баррелей (ожидалось +1,7 млн баррелей) при сокращении запасов нефтепродуктов примерно на 7,8 млн баррелей – позитивные для цен сигналы. Покупки на рынке при этом могут быть ограничены ожиданиями возвращения ОПЕК+ к наращиванию нефтедобычи с апреля. По итогам недели котировки Brent готовы прибавить порядка 6,5%.

События дня

• биржи Китая закрыты на Новый год по лунному календарю
• индекс цен производителей Германии за январь (10.00 мск)
• розничные продажи Германии в январе (10.00 мск)
• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы (11.15-12.30 мск) и США (17.45 мск) за февраль
• базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США за декабрь (16.30 мск)
• ВВП США за 4-й кв 2025 г (16.30 мск)
• продажи новых домов в США в декабре (18.00 мск)
• окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за февраль (18.00 мск)
• Международный инвестиционный форум ВТБ «Россия зовет! Санкт-Петербург»
• Верховный суд США может вынести вердикт по законности пошлин Трампа
• постпреды ЕС обсудят предложения по санкциям против РФ
• финансовые результаты ТГК-14 за 2025 г по РСБУ

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне снизились на 0,22% и 0,86% соответственно, отступив от сопротивлений 2790 пунктов и 1150 пунктов, к которым стремились по ходу дня. Индикаторы провели неделю в режиме консолидации и пытаются удержаться выше поддержек 2760 пунктов и 1130 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 0,55%, до 11,05 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 76,64 руб и 90,16 руб соответственно (против 76,15 руб и 90,26 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к доллару и сдержанный рост к евро.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может показать сдержанный рост благодаря акциям сырьевых компаний на фоне попыток повышения цен как на нефть, так и на металлы. В остальном «быки» в РФ в условиях геополитической неопределенности остаются в режиме ожидания новостей о следующем раунде переговоров по Украине и все еще надеются на скорый прорыв в заключении мирного соглашения. Российские и многие зарубежные индексы при этом могут завершить неделю незначительными изменениями, которые можно объяснить как экономической, так и геополитической неопределенностью. В США Верховный суд в пятницу может вынести решение по торговым пошлинам Трампа, которое уже несколько раз откладывалось.