ММК: Прогноз результатов (4К24 МСФО)
20 марта ММК представит финансовые результаты по МСФО за 4-й квартал и весь 2024 г. Мы ожидаем, что в 4-м квартале 2024 г. компания сократит выручку на 17,8% г/г, до 169,3 млрд руб., на фоне падения продаж стальной продукции. EBITDA снизится 53,5% г/г, до 24,9 млрд руб., с рентабельностью 14,7% против 26,0% годом ранее. В то же время благодаря высвобождению оборотного капитала свободный денежный поток ММК, по нашим расчетам, составит 8,8 млрд руб. в 4-м квартале и 10,8 млрд руб. во 2-м полугодии 2024 г. Таким образом, при распределении 100% FCF компания может выплатить финальный дивиденд за 2024 г. в размере 1,0 руб. на акцию (полугодовая доходность к текущим котировкам 2,6%). Наша рекомендация по бумагам ММК находится на пересмотре.
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
19 марта 2025Акции СПБ Биржи готовятся к движению в район 400 руб
Акции СПБ Биржи сохраняют уверенность и остаются недалеко от достигнутого в феврале максимума с апреля 2022 года 339,8 руб, очевидно, получая поддержку от надежд на снятие санкций и увеличения доходов от торговли в выходные дни. Аналогичные позитивные факторы могут поддерживать акции Мосбиржи. СПБ Биржа при этом опубликовала данные о скачке стоимостного объема сделок в режиме основных торгов по итогам февраля текущего года в 7,7 раза (до 44,63 млрд руб) по сравнению с январем (5,78 млрд руб) и в 32,8 раза по сравнению с уровнем годовой давности (1,36 млрд руб). Доля торгов по субботам и воскресеньям при этом составила 2,75% (1,23 млрд руб) от общего объёма торгов за месяц.
-
19 марта 2025Инарктика: Финансовые результаты (4К24 МСФО)
