Монетарный фактор может оказывать поддержку рынку во второй половине июля

Внешний фон утром вторника можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом на фоне некоторого смягчения позиции Трампа по торговому вопросу улучшились, а цены на нефть накануне поднялись до пиков месяца.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после длинных выходных завершились снижением трех основных индексов на 0,8-1% во главе с Dow Jones Industrial Average, который в условиях торговой неопределенности продолжил отступление от максимумов с февраля. Nasdaq и S&P 500, в то же время, корректировались с рекордных пиков. Акции Tesla упали на 6,8% на фоне усиления политических разногласий Трампа и Маска. В остальном участники ждали новостей торгового характера, а также комментариев представителей ФРС в отношении динамики процентной ставки.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%, нейтрально отреагировав на новости о намерении Трампа ввести пошлины против ряда стран (которым были высланы соответствующие письма), а также перенести крайний срок заключения сделок с 9 июля на 1 августа. Президент при этом подчеркнул гибкость в торговых решениях.

Торги в Европе накануне завершились ростом индекса Euro Stoxx 50 на 1%, который в целом продолжает колебания в узком диапазоне значений. В СМИ при этом появилась информация о предложении США заключить торговую сделку с ЕС с пошлинами на уровне 10%. Опубликованные с утра данные, в то же время, показали расширение профицита торгового баланса Германии в мае больше ожиданий, но динамика экспорта (-1,4% м/м) и импорта (-3,8% м/м) оказалась хуже прогнозов.

На торгах в Азии с утра преобладает сдержанная позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 0,35%, несмотря на перспективу введения американских пошлин в размере 25%. Австралийский ASX 200 почти не изменил позиций после того, как Резервный банк Австралии сохранил ключевую ставку на уровне 3,85% (ожидалось 3,6%). Биржи Китая повышаются на 0,5-1,4%. Гонконгский Hang Seng растет на 0,7%, вернувшись выше 24 000 пунктов на оптимизме в отношении улучшения торговых отношений с США.  

Фьючерсы на нефть Brent утром теряют в пределах 0,5% после скака наверх чуть более чем на 2,5% накануне. Котировки обновили максимумы с июня, несмотря на дальнейшее наращивание нефтедобычи ОПЕК+, а также неопределенные перспективы мирового спроса в условиях торговых войн. Тем не менее поддержку настроениям, очевидно, оказало увеличение Саудовской Аравией отпускных цен на свою нефть для Азии на август, что может свидетельствовать об уверенности в стабильном спросе в регионе.

События дня

• ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку (19.00 мск)
• акции X5 Retail Group последний день торгуются с дивидендами за 2025 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии упали на 1,6% и 1,5% соответственно. Рублевый индикатор опустился ниже 2800 пунктов с ближайшей поддержкой у 2730 пунктов, а долларовый РТС удержался немногим выше 1100 пунктов со следующей поддержкой у 1085 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 1% и достиг 10,83 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 78,71 руб и 92,41 руб соответственно (против 78,83 руб и 93,01 руб в предыдущий рабочий день), отразив повышение рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок будет ощущать давление от закрытия дивидендных реестров по Газпром нефти, Мосэнерго, Диасофту и Совкомфбанку, а также сохранения геополитической неопределенности, в связи с чем может развить сдержанное нисходящее движение. Настроения в отношении монетарной политики при этом могут начать улучшаться и оказывать поддержку акциям ближе к заседанию ЦБ РФ и второй половине месяца в том числе благодаря многочисленным словесным интервенциям представителей регулятора, предвещающим снижение ключевой ставки как минимум на один процентный пункт. За рубежом, в то же время, можно ожидать постепенного возвращения аппетита к риску на фоне достаточно гибкой позиции Трампа по пошлинам, хотя ситуация со сделкой в отношении ряда ключевых партнеров (в частности, ЕС) пока не решена.