МТС-Банк: Первичный рынок
войдите в личный кабинет
МТС-Банк (АКРА/Эксперт/НКР: -/ruA-/ruA) 15 июля планирует открыть книгу заявок по трехлетнему выпуску облигаций серии 001Р-02 объемом 5 млрд руб. Ориентир доходности по выпуску составит премию не более 230 бп к ОФЗ на сроке 3 года. По облигациям предусмотрена выплата квартальных купонов.
При заявленных параметрах нового выпуска его спред к G-кривой на уровне 230 бп предполагает доходность на уровне 10,76% годовых (купон – 10,35%) и дюрацию 2,62 года. На наш взгляд, данный уровень не представляет спекулятивного интереса для участия в выпуске. Так, более короткий займ эмитента МТС-Банк01 при дюрации чуть меньше года торгуется с премией 243 бп к G-кривой. Среди других относительно ликвидных банковских эмитентов с рейтингом A можно отметить лишь выпуски ХКФ Банка (БО-7 и БО-4). Данные выпуски торгуются с более привлекательной премией в 285-310 бп к G-кривой.
В то же время новый выпуск эмитента будет представлять интерес с точки зрения дефицита ликвидных выпусков банковских эмитентов с рейтингом категории А-/А в диапазоне дюрации 2,5-3,0 года.
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
13 июля 2022Инвесторы в Яндексе ждут новых драйверов движения
Акции Яндекса в июне достигли минимума с апреля 2017 года, после чего пытались вернуться к росту. Значительного интереса к бумагам, однако, судя по сдержанным объемам торгов, пока не наблюдается, что мешает им развить уверенный рост и держит котировки в рамках диапазона 1330-1780 руб.
-
12 июля 2022В центре внимания в РФ будут операционные результаты ММК и НЛМК
В начале торгового дня российский рынок может пытаться восстановить позиции на фоне улучшения настроений за рубежом и, в частности, отступления цен на нефть от локальных минимумов. В остальном значимых поводов для масштабных покупок все еще нет, а в течение дня тревожные для сталелитейного сектора сигналы могут поступить от операционных результатов ММК и НЛМК за первое полугодие.
