МТС: Оплот стабильности

Ядро бизнеса оператора, которое представляют сервисы связи, после февральских событий существенно не пострадало, хотя полностью негативных событий компании избежать не удалось. Прочие направления оказались под более сильным давлением, что влияет на результаты всей группы. Также сохраняется неопределенность с поставками необходимого оборудования, которые были полностью остановлены и пока не возобновились даже от китайских партнеров. Несмотря на дополнительные трудности, мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на бумаги МТС. Группа все еще может обеспечить стабильные и высокие денежные потоки, а также имеет потенциал увлечения темпов роста в будущих периодах. На текущих ценовых уровнях компания предоставляет высокий потенциальный возврат инвесторам по средствам дивидендов с привлекательной доходностью более 13%. Дополнительные триггеры, которые мы отмечали в прошлом обзоре, включая продажу башен и выход МТС Банка на IPO, остаются в планах, пусть пока откладываются. Наша рекомендация для акций МТС «Покупать» с целевой ценой 340 руб. за бумагу.