На неделе индексы Мосбиржи и РТС продолжили повышение, геополитические надежды сохраняются

Российский фондовый рынок к середине сессии пятницы оставался в плюсе, нейтрально отреагировав на ожидаемое решение ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 21%. Регулятор при этом подчеркнул, что инфляционное давление продолжает ослабевать, хотя и остается высоким, и не включил в релиз формулировку о возможности повышения ключевой ставки. Индекс Мосбиржи к 14:10 мск вырос на 1,27%, до 2981,21 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,28%, до 1133,80 пункта.

На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС продолжали постепенный рост и готовы прибавить около 3,6% и 1,5% соответственно, обновив максимумы с начала апреля и конца марта. Инвесторы традиционно реагировали главным образом на геополитические сигналы, которые были неоднозначными и, в частности, показали расхождение позиций сторон по ряду ключевых положений мирных переговоров, что ограничивало покупки на рынке. Тем не менее обсуждения продолжаются: в пятницу спецпосланник США Уиткофф прибыл в Россию, а вечером Трамп готовится сделать новые заявления, что обеспечивает сохранение надежд на заключение мирного соглашения. На корпоративном фронте российские компании активно отчитываются за 1-й квартал 2025 года, а Сбербанк объявил долгожданные дивиденды по итогам 2024 года в размере 34,84 руб с текущей доходностью чуть более 11% - ниже текущих лидеров дивидендного сезона X5 Retail Group (19,5%) и Мосбиржи (12,4%)

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии пятницы почти не изменял позиций, располагаясь на 11,37 руб и скорректировавшись от достигнутого в понедельник максимума с июня 2024 года 10,96 руб. На неделе в целом рубль потерял часть позиций, а курсы доллара и евро на Форекс в пятницу снижались на 0,7-1% и составили около 82,60 руб и 93,67 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги ВК (+3,67%), котировки Совкомфлота (+3,53%), акции РусГидро (+3,47%), бумаги Аэрофлота (+3,38%), котировки ТГК-1 (+2,84%), акции Юнипро (+2,69%).   

ВК накануне опубликовала финансовые результаты за 1-й квартал 2025 года по МСФО и провела День аналитика. Мы позитивно восприняли озвученные планы и собираемся осветить итоги Дня аналитика в отдельном материале. Наша текущая целевая цена по бумагам VK составляет 627 руб. 

В целом оптимизм во многих акциях в конце недели обеспечивали геополитические надежды и, в частности, постепенное снятие санкций с РФ.

В наибольшем минусе к середине сессии находились акции Полюса (-1,96%), котировки Селигдара (-0,55%), бумаги Акрона (-0,53%), акции ФосАгро (-0,39%).

Акции Полюса в пятницу торговались без дивидендов за 2024 год.

Бумаги Селигдара находились под давлением фиксации прибыли по золоту, цены на которое после пробоя по ходу недели отметки 3500 долл/унц опустились в район 3300 долл/унц.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии прибавлял около 0,5%, а по итогам недели растет примерно на 4%. Рынок после длинных пасхальных выходных получил поддержку от надежд на смягчение торговой позиции Трампа, а также покупок на американских площадках, хотя риски сохранения пошлин в том числе против ЕС сохраняются.  

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии перешли к снижению и теряли около 1,5%, готовясь завершить неделю падением на 2,5-4%. Цены не смогли стабилизироваться выше краткосрочных сопротивлений 67,50 долл и 64 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков) из-за рисков увеличения предложения на мировом рынке в случае успешности ядерных переговоров с Ираном (следующий раунд встреч назначен на выходные), а также после заявлений ОПЕК+ о намерении ускорить наращивание добычи с июня. Перспективы мирового спроса на нефть при этом остаются неопределенными.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ отступили от максимумов дня и снижались примерно на 0,3% в рамках коррекции. В конце недели поддержку настроениям, вероятно, будут оказывать сильные квартальные результаты Alphabet, акции которой перед началом торгов подскочили более чем на 5%. Американский рынок в целом готовится завершить очередную неделю повышением основных индексов в надежде на более сдержанную политику Трампа и смягчение тона президента в том числе в отношении главы ФРС Пауэлла.

События дня:

• пресс-конференция ЦБ РФ по итогам заседания (15.00 мск)
• окончательные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за апрель (17.00 мск)
• промышленное производство России в марте (19.00 мск)
• спецпосланник США Уиткофф встретится с Владимиром Путиным
• акции Новатэка, Яндекса и Авангарда последний день торгуются с дивидендами за 2024 г
• совет директоров Роснефти решит по дивидендам за 2024 г
• набсовет Мосбиржи определит дату проведения ГОСА и дату закрытия реестра для дивидендов
• квартальные результаты Colgate-Palmolive

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в пятницу приостановили повышение. Настроения по ходу недели были волатильными, а рынкам все еще предстоит доказать свой настрой на развитие среднесрочного роста. Краткосрочно инвесторы, однако, предпочитают верить в лучшее и, в частности, надеются на взаимное снижение торговых пошлин США и Китая и общее смягчение тона США. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии сохраняли оптимизм после некоторого смягчения сигнала ЦБ РФ, который в релизе не упомянул о возможности повышения ставки и понизил прогнозы по её среднему значению. Кроме того, инвесторы ждут геополитических новостей и заявлений Трампа о мирных переговорах по Украине.