На российском рынке реализуются медвежьи риски

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно негативным. Настроения за рубежом сместились в сторону более пессимистичных, а цены на нефть начали неделю у годовых минимумов. Российский рынок тем временем остается в условиях неопределенного геополитического фона.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились ростом трех основных индексов в пределах 1,5%. S&P 500 и Dow Jones Industrial Average поднялись до максимумов с конца апреля, а Nasdaq – с конца марта на сохранении оптимизма в отношении национальной экономики, несмотря на торговую неопределенность и данные о замедлении ВВП США в 1-м квартале текущего года. Участники все еще надеются на смягчение торговой позиции Трампа, а также снижение процентных ставок ФРС по ходу года. Опубликованные в пятницу данные при этом показали сохранение стабильных темпов роста занятости в несельскохозяйственном секторе страны в апреле, на уровне 177 тыс (ожидалось +138 тыс) вслед за увеличением на 185 тыс месяцем ранее.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,5%, перейдя в фазу коррекции перед важными событиями этой недели, среди которых - заседание ФРС. Регулятор, по средним прогнозам, не изменит уровень ключевой ставки, но все же в последние недели давление со стороны Трампа, а также макроэкономических данных в пользу смягчения монетарной политики растет.

Торги в Европе в пятницу завершились скачком индекса Euro Stoxx 50 на 2,4%, который на фоне улучшения настроений в США продолжал движение к линии среднесрочного нисходящего тренда, в район 5350 пунктов. Предварительные данные при этом показали скачок базовой потребительской инфляции еврозоны в апреле с 2,4% до 2,7% г/г (прогнозировалось +2,5%): очевидно, в преддверии введения американских торговых пошлин. На ближайшей неделе из особенно интересных событий в регионе можно отметить заседание Банка Англии и возможное снижение процентной ставки регулятором на 25 базисных пунктов.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Австралийский ASX 200 упал на 1% после данных о снижении чистой прибыли кредитора Westpac Banking. Биржи Японии, Китая и Гонконга в понедельник закрыты на выходные, а по ходу недели в регионе продолжат ждать новостей в том числе о торговых переговорах с США, готовность к которым недавно выразили в КНР. В субботу также будут опубликованы данные по торговому балансу и инфляции Китая за апрель. Гонконгский Hang Seng на прошлой неделе почти закрыл апрельский гэп, для чего ему осталось подняться к 22 638 пунктам со следующей возможной целью роста 23 500 пунктов (верхняя полоса Боллинджера дневного графика).

Фьючерсы на нефть Brent и WTI утром теряют около 3% после падения более чем на 1% в пятницу. Котировки подошли вплотную к апрельским минимумам 58,44 долл и 55,15 долл соответственно после того, как ОПЕК+ договорилась увеличить производство нефти в июне еще на 411 тыс барр/день. Кроме того, на рынок поступили новости о давлении Саудовской Аравии в отношении полной отмены оговоренных ранее добровольных квот по сокращению нефтедобычи на 2,2 млн барр/день. Поддерживающим цены фактором на предстоящей неделе, тем времени, может остаться сохранение геополитической напряженности как на Ближнем Востоке, так и в украинском конфликте включая инициативу США по введению 500-процентных пошлин против стран, закупающих российские нефть и газ.

События дня

• выходной день в Японии, Китае, Гонконге и Великобритании
• окончательные индексы деловой активности в секторах услуг США от PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск) за апрель
• акционеры Т-Технологий обсудят дивиденды за 2024 г
• финансовые результаты X5 Retail Group за 1-й кв 2025 г по МСФО
• квартальные результаты Ford Motor, Tyson Foods, Loews

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу по итогам основной сессии упали на 2,8%, продолжив нисходящее движение на фоне ужесточения риторики США в отношении санкций против РФ. Рублевый индекс Мосбиржи опустился ниже важной краткосрочной поддержки 2875 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), а долларовый индикатор подошел к аналогичному техническому индикатору 1085 пунктов. Стабилизация ниже укажет на риски развития падения в район 2665 пунктов и 980 пунктов соответственно (нижние полосы Боллинджера дневных графиков).

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу ослаб на 2,2%, до 11,41 руб, также оказавшись под давлением геополитики. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 81,49 руб и 92,83 руб соответственно (81,56 руб и 93,17 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов развить падение и продолжит ощущать давление со стороны геополитики, а также более низких цен на нефть, которые подошли к годовым минимумам. Судя по всему, заключение долгосрочного мирного соглашения между РФ и Украиной пока откладывается, что предполагает реализацию одного из весомых медвежьих рисков для акций. Кроме того, в СМИ в конце прошлой недели говорилось о подготовке США новых масштабных санкций против России, что еще больше усиливает геополитическую напряженность. На данный момент у российского рынка нет значимых оптимистичных новостей, но дивидендный сезон продолжается и может обеспечивать динамику лучше рынка акций отдельных эмитентов. В понедельник с дивидендным гэпом, тем временем, откроются акции банка «Санкт-Петербург».