Надежды на снижение ключевой ставки могут поддержать акции Самолета

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в коррекционном минусе, хотя и отступил от минимумов дня. Индекс Мосбиржи к 15:00 мск снизился на 1,86%, до 2956,10 пункта. Индекс РТС упал на 1,86%, до 1163,74 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии ослабевал на 0,5%, до 11,16 руб, достигнув самого низкого значения с начала августа. Доллар и евро на Форекс повышались в пределах 0,5%, находясь на 80,26 руб и 94,01 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги Селигдара (+3,76%), котировки ПИК (+2,01%), акции НоваБев Групп (+1,79%), бумаги Самолета (+1,78%), котировки ЛСР (+0,63%).

Акции Селигдара в понедельник подскочили без очевидных фундаментальных причин, при этом котировки золота продолжали колебания в районе 3400 долл/унц.

Бумаги застройщиков повышались, судя по всему, на возвращении оптимизма в отношении дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ осенью этого года. Акции Самолета, в частности, в 2025 году остаются в восходящем тренде, хотя с марта по апрель корректировались с локальных вершин, после чего вернулись к бычьей динамике. Самолет на данный момент не раскрыл промежуточных финансовых или операционных результатов за 2025 год, но при этом стало известно, что компания, по данным Единого ресурса застройщиков (ЕРЗ) в 1-м полугодии текущего года лидировала в России по объему ввода строительства (524 тыс. кв. м.) и объему текущего строительства (5,00 млн кв. м.). В Самолете в августе также заявили, что продолжат работу ушедшего из жизни основателя и крупнейшего акционера группы Кенина.

С технической точки зрения краткосрочные и среднесрочные сигналы по акциям Самолет указывают на преобладание основного восходящего тренда при положении выше поддержки 1080 руб (нижняя полоса Боллиджера недельного графика и уровень, стабилизирующий котировки с апреля 2025 года). Ожидать перехода к более уверенному росту, однако, стоит при закреплении выше сопротивлений 1380 руб и 1550 руб (район максимумов февраля и марта). При бычьем сценарии котировки могут продолжить рост к следующим сопротивлениям и пикам с 2024 года 1665 руб, 1960 руб, 1810 руб и выше. Фундаментально поддерживать акции может продолжение цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ и улучшение геополитического фона. Ралли также может пройти в случае сигналов об улучшении финансовых показателей Самолета. С другой стороны, неопределенность финансового положения компании и перспектив выплаты дивидендов может способствовать колебаниям акций ниже пика текущего года 1550 руб и более слабой динамике, нежели ЛСР (выплачивает годовые дивиденды) или ПИК (опубликовала отчетность за 1-е полугодие 2025 по РСБУ).

В наибольшем минусе к середине сессии находились котировки СПБ Биржи (-1,37%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (-0,82% и -0,95%), бумаги Роснефти (-0,61%), котировки Газпрома (-0,25%).

Акции СПБ Биржи, Роснефти, Газпрома и многих других эмитентов корректировались в рамках фиксации прибыли после того, как Путин и Трамп в рамках недавней встречи не договорились о конкретных условиях заключения мирного соглашения. Американский президент, однако, выразил готовность воздержаться от немедленного ужесточения антироссийских санкций, чего нельзя сказать о ЕС.

Акции Татнефти упали после обнародования рекомендации совета директоров по дивидендам за 1-е полугодие 2025 года в размере 14,35 руб на бумагу с текущей доходностью порядка 2%, почти в два раза меньше консенсус прогноза (23,5 руб). Реестр закроется 14 октября, а ГОСА назначено на 24 сентября.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии терял около 0,6%, корректируясь от достигнутого на прошлой неделе максимума с июля. Опубликованные в понедельник макроэкономические данные при этом показали сокращение профицита торгового баланса еврозоны в июне с 16,5 млрд до 7 млрд евро (ожидалось 18,1 млрд евро).

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в плюсе и повышались примерно на 0,5%, пытаясь отступить от достигнутого на прошлой неделе минимума с начала июня 65,01 долл. Участники заняли выжидательную позицию перед продолжением переговоров Трампа с мировыми лидерами по украинскому вопросу, которые могут влиять на поставки нефти из РФ.    

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ снижались на 0,1% после торговли в плюсе по ходу дня. Инвесторы в первой половине недели будут ждать геополитических новостей, после чего, вероятно, переключатся на сигналы в отношении возможной динамики процентной ставки ФРС.   

События дня:

• встреча Трампа, Зеленского и лидеров ЕС в Вашингтоне (20.15 мск)

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в понедельник находились в режиме сдержанного ухода от риска, отступая от района очередных максимумов. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии пытались отвоевать часть внутридневных потерь и удержаться выше поддержек 2950 пунктов и 1160 пунктов соответственно. В РФ перед встречей Трампа с мировыми лидерами прошла фиксация прибыли, но в целом недавний оптимизм еще нельзя назвать утерянным.