Напряженность на Ближнем Востоке может сглаживать эффект антироссийских энергетических санкций

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом улучшились, а цены на нефть остаются у максимумов с начала года на фоне усиления конфликта между Ираном и Израилем.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились падением трех основных индексов на 1,1-1,8% во главе с Dow Jones Industrial Average. Индикаторы отступили от локальных пиков на фоне новостей об усилении напряженности на Ближнем Востоке и разгаре конфликта между Ираном и Израилем, в который могут вмешаться также США. Американский рынок на прошлой неделе в целом при этом чувствовал себя уверенно и продолжал обновлять многонедельные максимумы после более низких, чем ожидалось, данных по инфляции в стране за май. Предварительные данные Университета Мичиган в пятницу также показали замедление инфляционных ожиданий на 1 год с 6,6% до 5,1% при улучшении потребительских настроений.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром коррекционно прибавляют около 0,4%, пытаясь вернуться к отметке 6000 пунктов. На этой неделе одним из ключевых событий для рынка станет заседание ФРС. Регулятор, скорее всего, вновь воздержится от снижения процентной ставки, особенно после скачка цен на нефть на фоне ситуации на Ближнем Востоке и рисков новых всплесков инфляции.  

Торги в Европе в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,3%, который последовал за ухудшением мировых настроений на фоне усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке. На этой неделе в регионе среди основных макроэкономических событий при этом можно отметить заседание Банка Англии по процентным ставкам.

На торгах в Азии с утра преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 1,3% перед ожидаемым завтра заседанием Банка Японии и вероятным сохранением ключевой ставки без изменений на уровне 0,5%. Австралийский ASX 200 увеличился менее чем на 0,1%. Биржи Китая прибавляют менее 0,5%, продолжая получать поддержку от оптимистичных торговых надежд. Сегодняшняя статистика при этом показала замедление темпов роста промышленного производства (до 5,8% г/г) и инвестиций в основные средства (до 3,7% г/г) при ускорении роста розничных продаж (до 6,4% г/г) КНР в мае. Гонконгский Hang Seng повышается на 0,5%, отскочив от района краткосрочной поддержки 23 700 пунктов и в целом сохраняя курс на годовой пик 24 874 пункта.

Фьючерсы на нефть Brent и WTI утром отступили от пиков дня, но все еще повышаются примерно на 1% после скачка наверх примерно на 7% в пятницу. Цены в конце прошлой недели достигли максимумов с начала января на фоне новостей о военном конфликте Израиля и Ирана, которые продолжают взаимные атаки на этой неделе: в частности, пострадали некоторые нефтяные объекты Исламской республики, а под угрозой находится навигация судов в Ормузском проливе, через который проходит около 20% мирового экспорта нефти и нефтепродуктов. На этом фоне США и Иран приостановили ядерные переговоры, нефтяной рынок оценивает риски перебоев глобальных поставок, а фьючерсы пытаются сломить среднесрочный нисходящий тренд.

События дня

• ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск)
• ВВП России в 1-м кв 2025 года (19.00 мск)
• министры энергетики ЕС обсудят 18-й пакет санкций против РФ
• саммит стран Большой семерки

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу по итогам основной сессии выросли на 0,6%, продолжив отступление от локальных минимумов. Рублевый индикатор стремился к сопротивлению 2770 пунктов, а РТС остался немногим ниже 1100 пунктов. На прошлой неделе рынок смог удержать важные среднесрочные поддержки 2700 пунктов и 1065 пунктов соответственно и пытается спасти начавшийся в апреле бычий тренд.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу вырос на 0,6%, до 10,89 руб после обновления на прошлой неделе максимума с февраля 2023 года 10,78 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 79,00 руб и 90,00 руб соответственно (против 78,60 руб и 89,79 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное ослабление рубля к обеим валютам.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к развитию восходящего движения на фоне более высоких цен на нефть и стабилизации настроений на мировых биржах, но в целом продолжит испытывать недостаток в масштабных драйверах роста. Опубликованные в прошлую среду данные при этом показали замедление потребительской инфляции РФ в мае с 10,2% до 9,9% г/г, что создает базу для новых снижений ключевой ставки ЦБ и может обеспечивать умеренно оптимистичные ожидания в отношении следующих действий регулятора. В ЕС на этой неделе продолжится обсуждение 18-го пакета санкций против РФ, который затронет прежде всего энергетическую отрасль, при этом усиление напряженности на Ближнем Востоке и возможные перебои с поставками нефти могут упростить задачу обхода антироссийских санкций и усилить спрос на российское «черное золото». С 18 по 21 июня пройдет Петербургский международный экономический форум, на котором будет обсуждаться будущее российской экономики с участием Владимира Путина.