Напряженность на Ближнем Востоке может вывести акции Роснефти из «медвежьего» тренда

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в уверенном плюсе, получая поддержку от спроса прежде всего на нефтегазовые акции в условиях эскалации ситуации на Ближнем Востоке. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск вырос на 1,40%, до 2838,24 пункта, ранее обновив максимум с сентября 2025 года 2850 пунктов. Индекс РТС увеличился на 1,40%, до 1157,07 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 0,25%, располагаясь на 11,23 руб после попытки роста в начале сессии. Доллар и евро на Форекс изменялись разнонаправленно, в пределах 0,8%, находясь на 77,29 руб и 90,75 руб соответственно. Наибольшую слабость в условиях возобновления мирового спроса на американскую валюту в качестве актива-убежища показывал евро.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги Русснефти (+8,56%), обыкновенные и привилегированные акции Башнефти (+8,07% и +4,45%), котировки Роснефти (+8,04%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+7,37% и +6,56%), бумаги Новатэка (+5,08%), котировки ЛУКОЙЛа (+4,88%).

Покупки в акциях нефтегазовых компаний в понедельник наблюдались на фоне более высоких цен на энергоресурсы, при этом среди основных потенциальных бенефициаров перебоев с поставками «черного золота» с Ближнего Востока в Китай и Индию можно назвать Роснефть, ЛУКОЙЛ и Сургутнефтегаз (последний также реагирует на динамику рубля). Ситуация с закупками российской нефти Индией после оказанного американским президентом давления в 2026 году в целом остается неопределенной.

Перекрытие Ормузского пролива также может привести к перебоям с мировыми поставками СПГ, что обеспечивает спрос на акции Новатэка. В понедельник также стало известно, что совет директоров Новатэка рекомендовал итоговые дивиденды за 2025 год в размере 47,25 руб на акцию с доходностью 3,75% и закрытием реестра 13 апреля. Акции Новатэка на этом фоне продолжают движение к обозначенной нами в январе технической цели в виде пика 2025 года 1350 руб.

С технической точки зрения акции Роснефти в понедельник поднимались до максимума с сентября 2025 года 431 руб и пытаются закрепиться выше важного среднесрочного сопротивления 421 руб, недалеко от которого проходит также линия долгосрочного медвежьего тренда. Индикаторы дневного и недельного графиков при этом умеренно позитивны и не исключают развития повышения, первыми целями которого при стабилизации выше 431 руб может стать пик августа прошлого года 491,40 руб (потенциал роста около 15,5%). Восходящий тренд может получить развитие в случае длительных перебоев с поставками нефти с Ближнего Востока, фактического наращивания экспорта российской нефти в Китай и Индию и более высоких ценах на «черное золото» наряду со снижением дисконтов на Urals. Сценарий стабилизации ситуации на Ближнем Востоке, в то же время, может вернуть акции Роснефти (так же как и других нефтегазовых компаний) под влияние прежних рыночных факторов: санкционного режима и геополитических настроений, ограничивающих покупки в отдельных эмитентах даже при оптимизме на «широком» рынке.

В наибольшем минусе к середине дня находились акции Аэрофлота (-3,15%), бумаги ТГК-1 (-2,94%), котировки Распадской (-2,68%), акции СПБ Биржи (-2,39%), бумаги Мосэнерго (-2,25%).

Акции Аэрофлота, очевидно, ощущали давление со стороны рисков новых перебоев с рейсами на Ближний Восток.

Распадская в понедельник сообщила о получении убытка по МСФО за 2025 год в размере 53 млрд руб против убытка 11,7 млрд руб годом ранее. Совет директоров эмитента также ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии: -1,9%. Индикатор отступил от минимума сессии и района поддержки 5955 пунктов, но остается в режиме ухода от риска вместе с большинством мировых фондовых площадок. Макроэкономические данные понедельника при этом показали снижение розничных продаж Германии в январе на 0,9% м/м после их роста на 1,2% месяцем ранее. Окончательные оценки же подтвердили возвращение деловой активности в производстве Германии и еврозоны в феврале к росту, при этом индикатор Германии превысил ожидания и поднялся до 50,9 пункта.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в существенном плюсе и прибавляли около 8%, тем не менее находясь на расстоянии от пика дня 82,37 долл/барр (также максимум с января 2025 года). Инвесторы ждут развития событий на Ближнем Востоке и готовы закрепить котировки выше 80 долл/барр в случае сохранения напряженности и фактических перебоев с поставками. В обратном случае во фьючерсы могут прийти коррекционные продажи с возможным возвращением цен в район 70-75 долл/барр.

Биржи США: негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: -1%.  Индикатор перед открытием основных торгов остается в стадии ухода от риска в связи с прямым участием США в конфликте на Ближнем Востоке и возможными негативными последствиями для экономики и акций.  

События дня:

• окончательный индекс деловой активности в секторе производства США за февраль (17.45 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (17.00 мск)
• объем торгов Мосбиржи за февраль (17.30 мск)
• индекс деловой активности ISM в секторе производства США за февраль (18.00 мск)
• совет директоров HeadHunter обсудит дивиденды за 2025 г
• День инвестора Европлана

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня находились в значительном минусе, но на данный момент сохраняют среднесрочные восходящие тренды. После того, как первоначальная негативная реакция на ближневосточный конфликт стихнет, можно будет более достоверно оценить возможную дальнейшую динамику настроений. Индексы Мосбиржи и РТС отступили от максимумов дня, но удерживались в уверенном плюсе, получая поддержку прежде всего от акций нефтегазового сектора. Эскалация ситуации на Ближнем Востоке может быть благоприятной для настроений в РФ, но лишь в случае фактических затяжных перебоев с поставками. Динамика рубля при этом во многом будет зависеть от решения властей в отношении бюджетного правила.