Нефть возвращается к мартовским пикам, цены на металлы под давлением

Внешний фон утром четверга можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом пессимистичны, а цены на нефть продолжают ралли, стремясь к уровням начала марта. Цены на металлы в условиях сильного доллара остаются под нисходящим давлением.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились падением трех основных индексов на 1,3-1,6%, которые за исключением высокотехнологичного Nasdaq обновили минимумы года на фоне умеренно жесткого тона ФРС по итогам очередного заседания. Регулятор ожидаемо сохранил процентную ставку без изменений и подчеркнул повышенную инфляцию в стране, которая краткосрочно может еще больше ускориться из-за конфликта на Ближнем Востоке. Глава ФРС Пауэлл при этом подчеркнул неопределенность последствий высоких цен на энергоносители и возможность различных вариантов корректировки монетарной политики, включая повышение процентной ставки. Опубликованные в среду данные при этом уже показали ускорение базовой производственной инфляции США в феврале с 3,6% до 3,9% г/г (ожидалось +3,7%), подтвердив оправданность риторики ФРС.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,1%, стабилизируясь после слабости накануне. Индикатор пытается устоять выше поддержки 6610 пунктов, с февраля формируя новый нисходящий тренд.

Торги на биржах Европы накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который на фоне ухудшения мировых настроений вышел из внутридневного плюса и отступил от ближайшего сопротивления 5820 пунктов. В четверг в регионе итоги заседаний подведут ЕЦБ и Банк Англии. Не исключено, что регуляторы также ужесточат свою риторику в условиях возросших инфляционных рисков.

На торгах в Азии с утра после продаж в США преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 обвалился на 3,6%.  Банк Японии на заседании в четверг при этом ожидаемо оставил процентную ставку на уровне 0,75%, подчеркнув усиление инфляционных рисков. Австралийский ASX 200 упал на 1,65%. Биржи Китая снижаются в пределах 2%. Гонконгский Hang Seng падает на 1,9%, оставаясь ниже важного краткосрочного сопротивления 26 150 пунктов. Южнокорейский KOSPI теряет 2,7%.

Фьючерсы на нефть Brent утром подскочили почти на 6% после роста примерно на 4% накануне. Котировки в условиях усиления напряженности на Ближнем Востоке и атак на нефтегазовые объекты региона вернулись к уровням первой половины марта и все ближе подходят к пику месяца 119,50 долл/барр, который может быть пройден в случае отсутствия признаков деэскалации ситуации. Отчет Минэнерго США в среду при этом показал скачок запасов нефти в стране на прошлой неделе на 6,15 млн баррелей при сокращении запасов нефтепродуктов почти на 8 млн баррелей, что в совокупности оказало скорее нейтральный эффект на цены.

События дня

• отчет по рынку труда Великобритании за февраль (10.00 мск)
• решение Банка Англии по процентной ставке (15.00 мск)
• число разрешений на строительство и число строительств новых домов США в марте (15.30 мск)
• индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в марте (15.30 мск)
• решение ЕЦБ по процентным ставкам (16.15 мск) и пресс-конференция регулятора (16.45 мск)
• продажи новых домов в США в январе (17.00 мск)
• саммит ЕС
• финансовые результаты РусГидро, Т-Технологии, ВК, Solidcore за 2025 г по МСФО
• советы директоров ЛУКОЙЛа и банка «Санкт-Петербург» по дивидендам за 2025 г
• квартальные результаты Accenture

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне не показали единой динамики. Рублевый индикатор отступил от поддержки 2850 пунктов и прибавил 0,64%, оставаясь недалеко от психологически важного уровня 2900 пунктов. Долларовый РТС на фоне слабости рубля потерял 0,83%, обновив минимум с середины января и стабилизировавшись ниже 1100 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 1,5%, до 12,18 руб, по ходу сессии обновив очередной минимум с марта прошлого года 12,19 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 83,12 руб и 94,66 руб соответственно (против 81,91 руб и 93,15 руб в предыдущий рабочий день), отразив снижение рубля к обеим валютам. Динамика российской валюты обеспечивалась ожиданиями смягчения позиции ЦБ РФ, а также корректировки бюджетного правила в пятницу.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к развитию повышения благодаря продолжению ралли цен на нефть, перспективы наращивания экспорта которой из РФ в условиях смягчения американских санкций благоприятны в том числе для таких транспортных компаний для Совкомфлот. Советы директоров ЛУКОЙЛа и банка «Санкт-Петербург» при этом обсудят дивиденды за 2025 год. Ограничивать покупки в акциях может слабость на рынке металлов, которые продолжают корректироваться вниз в условиях ужесточения позиции ФРС и укрепления доллара. Так, котировки золота проверяют на прочность среднесрочный бычий тренд и опустились ниже 4800 долл/унц.