Нефтегазовый сектор: Ставка на нефть

Нефтегазовый сектор РФ – один из двух секторов, который на данный момент еще не потерял ковид-дисконт к котировкам. Учитывая меры ОПЕК по сокращению предложения, а также то, что дивидендная доходность бумаг по итогам 2021 г. может составить порядка 10%, мы считаем данный дисконт несправедливым. Мы обновили макроэкономические предпосылки в наших моделях, а также актуализировали модели с учетом последней вышедшей финансовой отчетности. При средней цене Brent на уровне 62 доллара за баррель и среднем курсе доллара в 72,7 руб. в 2021 г. мы устанавливаем рекомендацию «Покупать» для акций Роснефти, Башнефти, Сургутнефтегаза, Газпром нефти, Газпрома; «Держать» — для акций Лукойла и Новатэка.