Негативные фундаментальные факторы в РФ остаются преобладающими

Внешний фон утром вторника можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть стабильны после скачка наверх накануне, а настроения на мировых фондовых площадках после обновления американскими индексами очередных рекордов преимущественно оптимистичны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне, после неуверенности в начале дня, завершились повышением трех основных индексов на 0,5-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который вместе с S&P 500 обновил очередной исторический максимум. Инвесторы продолжают с оптимизмом смотреть в будущее и ждут выступлений представителей ФРС на этой неделе, рассчитывая получить более мягкие сигналы в отношении перспективы снижения процентных ставок по сравнению с теми, что дал сам регулятор по итогам июньского заседания.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%. Вторник в регионе отметится как многочисленными выступлениями представителей ФРС, так и публикацией данных по розничным продажам США за май, который скорее всего покажут сдержанный рост.

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,85%, который вернулся к сопротивлению 4880 пунктов. Покупателей в регионе смущает политическая неопределенность во Франции и Германии. Во вторник на рынке будут ждать в том числе окончательных оценок потребительской инфляции еврозоны за май, которые, вероятно, покажут её замедление в месячном исчислении и ускорение в годовом.     

На торгах в Азии с утра после покупок в США преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 0,9%. Австралийский ASX 200 прибавил 1% после сохранения Резервным банком Австралии процентной ставки без изменения на уровне 4,35%: регулятор, впрочем, не исключает нового ужесточения политики. Китайские индексы изменяются разнонаправленно, в пределах 0,5%, продолжая оценивать поступившие накануне неоднозначные данные о национальной экономике за май. Гонконгский Hang Seng теряет около 0,4%, колеблясь ниже психологически важного уровня 18 000 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром падают в пределах 0,5% после скачка наверх примерно на 2% накануне, в ходе которого цены поднялись к сопротивлениям 84,60 долл и 80 долл соответственно. Фьючерсы держат курс на район майских максимумов 86 долл и 81,50 долл (также верхние полосы Боллинджера дневного графика). Текущее восстановление котировок на данный момент проходит главным образом в рамках коррекции на фоне сезона летних автомобильных поездок в США. Близость президентских выборов в стране и высокие цены на бензин, однако, могут заставить США вновь пойти на использование своих стратегических нефтяных резервов.

События дня

• индекс экономических ожиданий инвесторов по Германии ZEW за июнь (12.00 мск)
• окончательный индекс потребительских цен еврозоны в мае (12.00 мск)
• розничные продажи США в мае (15.30 мск)
• промышленное производство США в мае (16.15 мск)
• производственные заказы США в апреле (17.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• визит Владимира Путина в КНДР

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне вернулись к снижению и потеряли около 1% после одобрения в Госдуме законопроектов об усилении налоговой нагрузки на бизнес и граждан со следующего года. Рублевый индикатор вернулся ниже 3200 пунктов, а долларовый РТС отступил от сопротивления 1140 пунктов. Краткосрочные покупатели пока не проявляют уверенности, хотя в целом индексы сохраняют потенциал развития восходящей коррекции в район 3270 пунктов и 1155 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков).

Рубль к юаню на Мосбирже накануне укрепился на 1,6%, завершив торги на 11,95 руб, недалеко от достигнутого на прошлой неделе максимума с июня 2023 года 11,84 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 89,04 руб и 95,39 руб соответственно.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться вернуть часть утерянных накануне позиций на фоне улучшения настроений за рубежом и, в частности, попыток нефти подняться выше. Оптимизм в РФ в условиях перспективы усиления налоговой нагрузки и ужесточения монетарных условий, однако, остается хрупким. Страны ЕС также намерены к 27 июня согласовать 14-й пакет антироссийских санкций, который может включать в том числе ограничения на транспортировку газа. Во вторник с дивидендным гэпом примерно в 12,5% откроются акции Северстали. Российский рынок не прочь расти, но негативные фундаментальные факторы на данный момент остаются преобладающими.