Неопределенность по дивидендам может сдерживать рост акций Распадской

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в коррекционном минусе, отступив от района локальных максимумов. Индекс Мосбиржи к 14:20 мск снизился на 1,32%, до 3205,51 пункта. Долларовый РТС упал на 0,72%, до 1109,36 пункта после достижения накануне пика с декабря 2022 года 1117 пунктов.

Рубль на Мосбирже ускорил укрепление и прибавлял около 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 91 руб, 97,65 руб и 12,45 руб соответственно. Российская валюта находится на новых максимумах с июля против доллара и юаня, и вплотную к пику конца октября 97,42 руб против евро.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали расписки Глобалтранса (+1,36%), бумаги Распадской (+1,10%), котировки ФосАгро (+0,66%), акции МТС (+0,27%).

Инвесторы в МТС ждут публикации финансовых результатов компании по МСФО в этот четверг и, очевидно, комментариев в отношении дивидендов.

Дивидендные ожидания поддерживают такие привилегированные акции Башнефти.

Совет директоров ФосАгро при этом уже рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере 291 руб на акцию (доходность 4,2%).

Бумаги Распадской во вторник развивали ралли предыдущих сессий и достигли максимума с апреля 2022 года (410,90 руб), очевидно, вслед за Мечелом отыгрывая оптимизм в угольной отрасли в контексте ожидаемого увеличения спроса на ресурс в Азиатском регионе. Минэнерго РФ сегодня также заявило, что ожидает добычи угля в стране по итогам 2023 года на уровне 440 млн тонн и экспорта в размере около 220 млн тонн. Ранее сообщалось, что за 9 месяцев экспорт угля из РФ вырос на 2,6%, до более чем 154 млн тонн, а добыча составила 321 млн тонн.

С технической точки зрения акции Распадской к середине сессии отступили от её пика и пытаются снять образовавшуюся краткосрочную и среднесрочную перекупленность при умеренно позитивных сигналах дневного и недельного графиков. При положении выше 345-350 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика и уровни конца сентября) котировки сохраняют среднесрочный настрой на рост со следующими целями движения 422,55 руб и 450 руб. Краткосрочно негативным сигналом может выступить возвращение бумаг ниже поддержки 374 руб, которую ранее в ноябре цены преодолели на резко возросших объемах. Распадская при этом еще с 2022 года не платит дивиденды, но, очевидно, на рынке не исключают изменений в этом вопросе. Недавняя отчетность Распадской по РСБУ, тем временем, показала падение чистой прибыли за 9 месяцев в 4 раза, что может сдерживать дивидендные ожидания наряду с невозможностью получения потенциальных выплат Евразом из-за санкций.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали акции Сегежи (-5,84%), бумаги Русснефти (-5,56%), расписки РусАгро (-5,10%), котировки Селигдара (-5,04%), акции НМТП (-4,88%).

Акции Сегежи продолжали нисходящую коррекцию после публикации накануне данных о сохранении убытка за 3-й квартал 2023 года, который, однако, значительно сократился по сравнению с уровнем годовой давности.

Котировки РусАгро и других эмитентов также находились в коррекционной фазе.

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине торгов прибавлял около 0,2%, отступив от внутридневного пика, который стал самым высоким значением с сентября текущего года. Статистика вторника показала рост ВВП еврозоны в 3-м квартале 2023 года на 0,1% г/г и снижение на 0,1% к/к, как и ожидалось, но увеличение экономики кварталом ранее пока не позволяет говорить о вступлении в рецессию. Индекс экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за ноябрь при этом вырос с -1,1 до 9,8 пункта (прогнозировалось 5 пунктов), а отчет по рынку труда Великобритании принес обнадеживающие сигналы в виде замедления темпов роста зарплат в сентябре с 8,2% до 7,9% при сохранении уровня безработицы на отметке 4,2%.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня отступили от его максимумов и изменялись менее чем на 0,5%. Котировки проявили неуверенность у краткосрочных сопротивлений 82,80 долл и 78,80 долл соответственно. МЭА в своем ежемесячном отчете при этом повысило прогнозы роста спроса на нефть в текущем и следующем годах до 2,4 млн барр/день и 928 тыс барр/день соответственно, подчеркнув, что одним из основных покупателей ресурса остается Китай. В ОПЕК ожидают увеличения спроса на нефть в 2023 и 2024 годах на 2,46 млн и 2,25 млн барр/день соответственно.

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии прибавляли около 0,1%, консолидируясь немногим ниже сопротивления 4420 пунктов, которое отделяет индикатор от развития среднесрочного повышения. Важным драйвером для рынка на ближайшие сессии может стать сегодняшний отчет по потребительским ценам США за октябрь: заметное ослабление инфляции наверняка утвердит веру инвесторов в завершение текущего цикла повышения процентных ставок ФРС.

События дня:

• индекс потребительских цен США в октябре (16.30 мск)
• выступления представителей ФРС и ЕЦБ (в течение дня)
• начнутся торги вечным фьючерсом на индекс Мосбиржи

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках во вторник наблюдалась консолидация. Рынки замерли перед выходом данных по потребительской инфляции в США, которые могут определить траекторию движения ставок ФРС в ближайшие месяцы. Индексы Мосбиржи и РТС находились в коррекционной фазе, очевидно, отыгрывая в том числе ожидаемый в среду 12-й пакет санкций ЕС, который может затронуть прежде всего алмазную и нефтяную отрасль. Устойчивость, несмотря на общерыночные продажи, сохраняют акции МТС в преддверии выхода финансовых результатов и возможных комментариев по дивидендам.