НЛМК: Рост неизбежен
На фоне разговоров о смягчении условий временных экспортных пошлин и появления контуров более гибкого налогового механизма акции российских металлургов практически полностью восстановились после резкого падения в конце июня. НЛМК представил ожидаемо сильные результаты и объявил рекордные квартальные дивиденды, а форвардная доходность на уровне 15% обеспечит дальнейший рост котировок. На наш взгляд, при ожидаемом в 2022-2023 гг. дивиденде выше 30 руб. на акцию бумаги НЛМК должны стоить не менее 300 руб., и текущая коррекция является удачным моментом для покупки. Дополнительную поддержку финансовым показателям НЛМК окажут завершение инвестиционного цикла и мощный рост операционных результатов уже по итогам текущего года. Несмотря на разовые потери от экспортных пошлин, российские металлурги по-прежнему характеризуются существенным апсайдом. Мы повышаем целевую цену для акций НЛМК до 307 руб. (41,5 долл. за ГДР) и сохраняем рекомендацию «Покупать».
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
2 августа 2021Сбербанк продолжает неспешное восстановление позиций
Обыкновенные акции Сбербанка (наряду с привилегированными бумагами) продолжают восстановление с июльских минимумов при умеренной силе восходящего тренда по ADX. Бумаги ни краткосрочно, ни среднесрочно не выглядят перекупленными, в связи с чем при закреплении выше сопротивления 310 руб вполне можно ожидать возвращения как минимум в район июньских пиков.
-
2 августа 2021Инвесторы займут выжидательную позицию
В начале основной сессии российские фондовые индексы могут выйти в небольшой минус, следуя за ухудшением настроений на зарубежных площадках, а также нисходящей коррекцией цен на нефть. Мировой аппетит к риску несколько ослаб, а спокойный макроэкономический фон во вторник, вероятно, подтолкнет инвесторов к дальнейшей фиксации прибыли.
