Ослабление рубля может помочь Сургутнефтегазу закрыть дивидендный гэп

Российский фондовый рынок к середине сессии пребывал в плюсе, пытаясь развить отступление от локальных минимумов. Индекс Мосбиржи к 13:25 мск вырос на 1,26%, до 2880,63 пункта. Индекс РТС также увеличился на 1,26%, до 1008,93 пункта, корректируясь от достигнутого накануне минимума с 2023 года 994 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии терял чуть более 1,5%, располагаясь на 12,09 руб, на максимуме с конца июня. Китайская валюта отыгрывала вчерашнее повышение официальных курсов ЦБ РФ.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали привилегированные и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+3,84% и +2,84%), котировки ЛСР (+3,04%), привилегированные акции Транснефти (+2,81%), бумаги Черкизово (+2,79%), котировки Совкомфлота (+2,70%).

В Черкизово ждут новостей с сегодняшнего совета директоров по дивидендам за 1-е полугодие 2024 года.

Совкомфлот во вторник повышался вместе со всем рынком и в эту пятницу должен представить финансовые результаты за 2-й квартал текущего года по МСФО.

Акции Сургутнефтегаза подскочили вслед за вчерашним повышением курса доллара к рублю. Компания традиционно получает поддержку от более слабого рубля ввиду большого объема долларовых накоплений.

С технической точки зрения привилегированные акции Сургутнефтегаза только начали восстановление от минимумов с июля 2023 года и сегодня находятся у важного краткосрочного сопротивления 49,20 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) при позитивных сигналах гистограммы и линии MACD, дающих сигнал на покупку. Стабилизация выше 49,20 руб позволит ожидать развития роста как минимум в район 54,11 руб (уровень после дивидендного гэпа), а далее – закрытия гэпа и движения к 59,56 руб, что предполагает потенциал повышения около 17% от текущих уровней. Бычий спекулятивный сценарий по акциям, скорее всего, реализуется в случае дальнейшего укрепления доллара против рубля и сохранения коррекционных настроений на российском рынке в целом при восходящем тренде цен на нефть. Отскок от сопротивлений 49,20 руб и 54,11 руб в то же время предупредит о рисках разворота и обновления годовых минимумов с возможным стремлением к 40 руб. Фундаментально Сургутнефтегаз представил слабые финансовые результаты за 1-е полугодие текущего года, что ухудшает перспективы годовых дивидендов компании, которых в любом случае придется ждать до 2025 года. В подобных условиях позитивные сигналы для Сургутнефтегаза во 2-м полугодии могут прийти от дальнейшей девальвации рубля и более высоких цен на нефть.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ТМК (-2,09%), акции Мосбиржи (-0,6%), котировки ВК (-0,56%), бумаги ЛУКОЙЛа (-0,18%), акции ПИК (-0,16%).

ТМК во вторник сообщила о получении чистого убытка в 1-м полугодии текущего года в размере 1,8 млрд руб против прибыли 28,3 млрд руб годом ранее. Скорректированный показатель EBITDA в 1-м полугодии при этом снизился на 41,9%, до 46 млрд руб. Слабые финансовые результаты ставят под вопрос перспективу выплаты промежуточных дивидендов компанией в 2024 году.

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который продолжил консолидацию немногим ниже сопротивления 4710 пунктов. Статистика вторника показала падение индикатора экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за август с 41,8 пункта до 19,2 пункта (ожидалось 32,6 пункта) – самое сильное снижение за два года.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ коррекционно теряли в пределах 0,5%, удерживаясь выше поддержек 81,50 долл и 79,50 долл соответственно и сохраняя потенциал роста в район 85,50 долл и 81,90 долл (верхние полосы Боллинджера дневных графиков) во многом из-за рисков усиления напряженности на Ближнем Востоке. МЭА в своем ежемесячном отчете во вторник вслед за ОПЕК понизило прогноз по росту спроса на нефть в следующем году до 950 тыс барр/день с 980 тыс барр/день и ожидает роста спроса в текущем году менее чем на 1 млн барр/день. ОПЕК более оптимистична и прогнозирует рост спроса на нефть на 2,1 млн барр/день в текущем году и на 1,78 млн барр/день в 2025 году.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,2%. Инвесторы с оптимизмом ждут сегодняшних данных по производственной инфляции страны за июль, которые могут показать её замедление до 2,7% г/г и 0,2% м/м по базовым показателям.   

События дня:

• индекс цен производителей США за июль (15.30 мск)
• советы директоров Татнефти, Черкизово по дивидендам за 1-е полугодие 2024 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках во вторник продолжались сдержанные покупки. Развития как минимум краткосрочных восходящих трендов при этом стоит ожидать, если инфляционные данные по США за июль не окажутся разочаровывающими. Индекс Мосбиржи во вторник пытался подняться ближе к 2900 пунктам, получая поддержку от слабого рубля и роста в том числе акций экспортеров. Долларовый РТС, в то же время, пытается отвоевать психологически важный уровень 1000 пунктов в ожидании публикации очередного официального курса доллара ЦБ РФ.