Основной риск в акциях Qiwi – их перекупленность

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в минусе, оказавшись под влиянием ухудшения внешнего фона и отсутствия новых идей для роста. Индекс Мосбиржи к 14:25 мск снизился на 1,83%, до 2166,02 пункта, а долларовый РТС упал на 1,99%, до 1124,26 пункта.

Рубль на Мосбирже ослабевал примерно на 0,5% к доллару и терял в пределах 1% к евро и китайскому юаню, находясь у 60,65 руб, 62 руб и 8,47 руб соответственно. Более слабая динамика против американской валюты была обеспечена её укреплением на Форекс.

Эмитенты

Рост к середине сессии показывали лишь акции Детского мира (+1,50%) и бумаги Qiwi (+0,2%).

Акции Детского мира не оставляют попыток восстановить позиции после обвала, вызванного новостями о грядущем преобразовании компании в частную. Торги проходят волатильно.

Бумаги Qiwi в понедельник вышли в небольшой плюс после публикации на прошлой неделе позитивных финансовых результатов за 3-й квартал 2022 года по МСФО. В частности, выручка компании увеличилась на 10,3% г/г, скорректированная EBITDA подскочила на 46,6%, а рентабельность составила 64,4% против 59,7% годом ранее. У Qiwi, однако, в связи с международными ограничениями все еще нет возможности распределять дивиденды или проводить обратный выкуп акций.

С технической точки зрения котировки Qiwi пытаются восстановиться после коррекционного падения пятницы, которое на крайне высоких объемах увело цены от максимумов с конца мая. Краткосрочно и среднесрочно бумаги выглядят перекупленными, что скорее заставляет ожидать еще одной волны нисходящей коррекции как минимум в район 380 руб, который может стать индикатором дальнейшего направления движения. Закрепление ниже 380 руб укажет на преобладание рисков развития падения к 320-350 руб, в то время как выше 380 руб актуальным остается сохранение среднесрочных «длинных» позиций с расчетом на развитие повышения к 470-480 руб (максимумы мая). Долгосрочно при этом у котировок сохраняется внушительный потенциал роста к 530 руб (район мартовского пика при попытке восстановления вслед за февральским обвалом), что предполагает повышение на 28% по отношению к текущим уровням.  

В наибольшем минусе к середине сессии находились котировки НМТП (-4,21%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-4,15% и -2,96%), бумаги Циана (-3,68%), котировки Полюса (-3,16%) и котировки ТМК (-3,10%).   

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии терял около 0,4%, корректируясь после роста конца прошлой недели на фоне опасений в отношении роста числа случаев коронавируса в Китае и замедления глобальной экономики. Тем временем данные по производственной инфляции Германии в октябре оказались ниже прогнозов и даже показали снижение цен в месячном исчислении на 4,2% при замедлении их роста с 45,8% до 34,5% г/г.  

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня оставались на отрицательной территории и теряли около 0,5%, оставаясь недалеко от пятничных минимумов 85,84 долл и 77,24 долл соответственно. На рынке обеспокоены экономической ситуацией в Китае, а также укреплением доллара.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ терял около 0,5%, указывая на риски сохранения продаж перед публикацией в середине недели протоколов заседания ФРС и новых выступлений представителей регулятора. Инвесторы не уверены в радужных перспективах национальной и мировой экономики в условиях ужесточения денежно-кредитных условий.

События дня:

• важных событий не запланировано

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в понедельник в условиях в целом нейтрального макроэкономического фона преобладали сдержанные продажи, вызванные опасениями за будущее глобальной экономики. Индексы Мосбиржи и РТС при этом опустились ниже краткосрочных поддержек 2170 и 1125 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков), что указывает на риски развития падения в район 2100 и 1060 пунктов в ближайшие сессии. Российскому рынку пока недостает внутридневных драйверов для роста, но в среднесрочной перспективе у него есть как минимум интересные дивидендные идеи, сконцентрированные в нефтегазовом секторе.