Ожидания переговоров по Украине и смягчение тона ЦБ РФ поддержат настроения

Внешний фон утром понедельника можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом разнонаправленны, а цены на нефть стабилизировались у района важной краткосрочной поддержки. 

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились преимущественным ростом трех основных индексов в пределах 0,2%, которые отступили от минимумов дня. Исключением из позитивной динамики стал лишь высокотехнологичный Nasdaq, который также обновил годовой минимум. Настроения в пятницу поддержали данные по потребительской инфляции в США, которые свидетельствовали о её замедлении с 2,7% до 2,4% г/г по основному показателю (ожидалось +2,5%) и с 2,6% до 2,5% г/г по базовому, на уровне прогнозов. Инфляция все еще превышает целевой уровень ФРС 2%, но все же инвесторы позитивно восприняли тенденцию к охлаждению роста цен.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%. Торги в США в понедельник проводиться не будут в связи с Днем президентов.  

Торги на биржах Европы в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,4%, который отступил от минимумов дня, но не смог отвоевать психологически важный уровень 6000 пунктов на фоне коррекции на биржах США. Опубликованные в регионе данные при этом показали замедление темпов роста ВВП еврозоны за 4-й квартал 2025 года с 1,4% до 1,3% г/г, как и ожидалось – умеренно позитивный сигнал.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 потерял 0,2%. Опубликованные сегодня данные показали рост ВВП Японии в 4-м квартале 2025 года на 0,1% к/к и 0,2% г/г (ожидалось +0,4% к/к и +1,6% г/г соответственно). Австралийский ASX 200 прибавил 0,2%. Биржи Китая всю неделю будут закрыты на Новый год по лунному календарю. Гонконгский Hang Seng растет на 0,5%, отступая от поддержки 26 350 пунктов перед уходом на выходные со вторника по четверг включительно.

Фьючерсы на нефть Brent утром изменяются менее чем на 0,5% после сдержанного роста в пятницу. Котировки остаются выше важной краткосрочной поддержки 67,30 долл/барр, которая на прошлой неделе сдерживала их от развития нисходящего движения. Бычьим фактором для цен остаются риски эскалации ситуации между США и Ираном, которые на этой неделе намерены провести очередной раунд переговоров. В то же время в СМИ появились сообщения о возможном возвращении ОПЕК+ к наращиванию нефтедобычи с апреля перед летним сезоном – медвежий для цен фактор. Ситуация с закупкой Индией российской нефти при этом по информации различных источников остается неоднозначной.

События дня

• выходной день на биржах Китая и США
• прямые иностранные инвестиции в Китай в январе (12.00 мск)
• промышленное производство еврозоны в декабре (13.00 мск)
• встреча Еврогруппы
• Неделя российского бизнеса (до 20 февраля)

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу после решения ЦБ РФ по снижению ключевой ставки на 50 базисных пунктов, до 15,5%, выросли на 0,4%, стремясь к сопротивлениям 2790 пунктов и 1140 пунктов соответственно. Ближайшие важные поддержки для индикаторов расположены на 2760 пунктов и 1125 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу укрепился на 0,7%, до 11,09 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 77,19 руб и 91,55 руб соответственно (против 77,18 руб и 91,71 руб в предыдущий рабочий день), отразив нейтральную динамику рубля к доллару и повышение к евро.  

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к развитию сдержанного роста в ожидании проведения следующего раунда трехсторонних переговоров по Украине 17-18 февраля, а также после смягчения тона ЦБ РФ по итогам пятничного заседания. Регулятор снизил ставку на 50 базисных пунктов, умеренно «голубиный» сценарий, а также заявил о росте уверенности в дальнейшем смягчении политики на следующих заседаниях. Опубликованные в пятницу данные по потребительской инфляции России за январь при этом показали её ускорение с 5,6% до 6% г/г (ожидалось +6,4%). В понедельник же банк «Санкт-Петербург» подвел итоги деятельности за январь 2026 года по РСБУ и подтвердил намерение направить 50% от чистой прибыли по МСФО на выплату итоговых дивидендов за 2025 год. Под давлением в начале недели могут оставаться акции металлургического сектора на фоне коррекции цен на металлы, а также рисков введения американских пошлин на палладий из России.