Ожидания смягчения позиции ФРС могут поддерживать бычий тренд в золоте

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в минусе, отыгрывая ослабление геополитических надежд, но отступил от минимумов дня. Индекс Мосбиржи к 15:00 мск снизился на 1,51%, до 2703,23 пункта. Индекс РТС упал на 1,52%, до 1046,74 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 1,4%, до 11,42 руб, возвращаясь к снижению после укрепления в последний месяц. Доллар и евро на Форекс повышались примерно на 0,5%, находясь на 81,30 руб и 94,50 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги Мосэнерго (+0,92%), котировки МТС (+0,48%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+0,43%), привилегированные акции Татнефти (+0,21%), бумаги ФосАгро (+0,10%).

Привилегированные акции Сургутнефтегаза, очевидно, пытались вернуться к росту на фоне приостановки укрепления рубля к доллару.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги СПБ Биржи (-3,54%), обыкновенные акции Башнефти (-3,26%), котировки Сегежи (-3,19%), бумаги ПИК (-3,07%), акции Полюса (-2,79%), котировки ГМК «Норильский никель» (-2,47%).

Бумаги Норникеля находились под нисходящим давлением на фоне коррекции цен на палладий, которые во вторник теряли около 4% и опустились ниже 1500 долл/унц в рамках фиксации прибыли на рынке драгоценных металлов.

Акции Полюса также шли вниз вместе с ценами на золото, которые теряли порядка 2% и отступили от достигнутого накануне исторического максимума 4398 долл/унц. Фиксации прибыли в драгоценных металлах в целом способствовала как техническая коррекция от исторических и многолетних максимумов, так и улучшение настроений на фондовых площадках в надежде на переговоры США и Китая в конце октября и заключение сторонами торгового соглашения, о вероятности которого на этой неделе говорил Трамп. Кроме того, накануне один из высокопоставленных чиновников США заявил о возможном заключении сделки по финансированию правительства на этой неделе.

С технической точки зрения цены на золото во вторник снимают краткосрочную перекупленность и остаются выше ближайших значимых поддержек 4200 долл/унц, 4105 долл и особенно психологически важного уровня 4000 долл (также район средней полосы Боллинджера дневного графика). Для снятия среднесрочной перекупленности при этом ценам потребуется опуститься ниже 4200 долл/унц. В краткосрочном периоде можно наблюдать некоторое ухудшение сигналов дневного графика и, в частности, замедление роста линий и гистограммы MACD, но основной тренд остается восходящим как минимум при положении выше 4200 долл/унц: при стабилизации ниже указанной отметки возрастет вероятность развития фиксации прибыли. Пока же золото в преддверии очередного снижения процентной ставки ФРС сохраняет курс на обновление исторических максимумов и движение в район 4500 долл/унц. С фундаментальной точки зрения ускорить продажи в драгоценном металле могло бы заключение сделки по финансированию американского правительства, публикация более высоких, нежели ожидалось, оценок по потребительской инфляции в США за сентябрь и последующее ослабление ожиданий в отношении смягчения монетарной политики ФРС.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался на 0,2%, продолжая обновление исторических пиков и подойдя вплотную к очередному психологически важному значению 5700 пунктов в рамках общемирового улучшения настроений.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии ускорили рост и коррекционно прибавляли почти 1%, отступая от достигнутого накануне минимума с мая 60,07 долл/барр. В целом на рынке сохраняются «медвежьи» настроения и преобладают страхи увеличения мирового предложения при ограниченном спросе.

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ изменялись менее чем на 0,1%, оставаясь в неплохом положении для возвращения к историческому максимуму 6764 пункта. Во вторник участники будут оценивать поступающие квартальные результаты крупнейших компаний, а также возможные торговые и экономические сигналы.

События дня:

• День инвестора Циана
• квартальные результаты Netflix, Coca-Cola, Philip Morris, Texas Instruments, 3M, General Motors

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки во вторник не показывали значительных изменений, испытывая недостаток в макроэкономических драйверах движения. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня находились в минусе, но отступили от минимумов сессии. Долларовый индикатор при этом уже закрыл образовавшийся ранее в октябре гэп, а рублевому для этого еще предстоит опуститься к 2617 пунктам. Высокопоставленные лица РФ попытались опровергнуть сообщения западных СМИ об отсрочке переговоров с США в ближайшие дни и недели, но геополитическая неопределенность в целом сохраняется.