Оживление в акциях Башнефти обеспечивается ближневосточным конфликтом

Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в минус, испытывая давление от отсутствия значимых бычьих драйверов. Индекс Мосбиржи к 14:30 мск снизился на 0,30%, до 2831,78 пункта. Индекс РТС также упал на 0,30%, до 1105,20 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 0,6%, до 11,89 руб, но в течение сессии не решился на преодоление психологически важной отметки 12 руб. Доллар и евро на Форекс прибавляли порядка 1,6-1,8%, находясь на 82,39 руб и 95,14 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали обыкновенные и привилегированные акции Башнефти (+2,58% и +1,05%), котировки ФосАгро (+1,65%), бумаги Самолета (+1,64%), акции ЛСР (+1,59%), привилегированные и обыкновенные акции Татнефти (+0,92% и +0,62%), котировки ЛУКОЙЛа (+0,85%).

Акции Башнефти повышались в рамках общего оптимизма в нефтяном секторе и более высоких цен на «черное золото». Башнефть при этом еще не представила финансовых результатов за 2025 год, что осложняет оценку её дивидендных перспектив: не исключено, что выплаты снизятся против 147,31 руб по итогам 2024 года с доходностью 7,4% и 12,7% по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно.

С технической точки зрения более ликвидные привилегированные акции Башнефти в марте пытаются сформировать новый среднесрочный восходящий тренд и стабилизироваться выше 1000 руб при умеренно позитивных сигналах недельного графика, которые указывают разве что на сохранение перекупленности бумаг. Ближайшие важные поддержки в случае фиксации прибыли расположены у 980 руб, 955 руб и 930 руб: стабилизация ниже может предвещать смену в том числе среднесрочного тренда. При бычьем сценарии же акции могут вернуться к пику текущего года 1072 руб, обновить максимум августа 2025 года 1074 руб, а далее – закрыть дивидендный гэп прошлого года, для чего им потребуется подняться к 1096 руб. Покупки в бумагах, вероятно, продолжатся при дальнейшем росте цен на нефть и актуальности конфликта на Ближнем Востоке, дополнением к чему может стать рекомендация дивидендов. Коррекция нефтяных котировок и геополитическая деэскалация на Ближнем Востоке, в то же время, могут вызвать фиксацию прибыли в акциях, особенно в случае отсутствия масштабных драйверов роста всего российского фондового рынка. ЕС в начале февраля также предлагал включить Башнефть в 20-й пакет антироссийских санкций – краткосрочный и среднесрочный риск для котировок.

В наибольшем минусе к середине дня пребывали обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-2,77% и -1,67%), бумаги Новатэка (-2,56%), котировки ОГК-2 (-1,73%), акции НЛМК (-1,70%), бумаги ВТБ (-1,68%), котировки Селигдара (-1,57%).

Мечел сегодня отчитался о получении чистого убытка в 2025 году по МСФО в размере 78,6 млрд руб против убытка в 37,1 млрд руб годом ранее.

Акции Новатэка корректировались, в первой половине марта в основном заложив в цены краткосрочный позитивный эффект потенциального увеличения спроса на российский СПГ.

ВТБ в четверг сообщил о сокращении чистой прибыли за 2 месяца 2026 года по МСФО на 11,2%, до 68,8 млрд руб. Глава кредитора Пьянов при этом заявил, что решение по дивидендам за 2025 год планируется принять до 15 апреля.

Бумаги Селигдара падали вместе с ценами на золото, которые вернулись ниже 4500 долл/унц.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии: -1,3%. Индикатор отступил от максимумов дня и опустился ниже отметки 5590 пунктов, оставаясь в стадии ухода от риска в условиях продолжения кризиса на Ближнем Востоке. Опубликованные в четверг данные при этом показали падение индекса потребительского климата Германии Gfk за апрель с -24,8 до 28 пунктов (ожидалось -27,3 пункта).

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии ускорили рост и прибавляли около 3,5%, вернувшись к психологически важной отметке 100 долл/барр в условиях сохранения напряженности на Ближнем Востоке и неопределенных перспектив разрешения конфликта. Способность котировок удержать поддержку 93,30 долл (средняя полоса Боллинджера дневного графика) может позволить им пойти на очередной виток роста и при сохранении перебоев с поставками протестировать мартовский пик 119,50 долл.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: -0,7%. Индикатор остается ниже 6600 пунктов, не получив сигналов о перспективе скорого урегулирования кризиса на Ближнем Востоке.

События дня:

• Эльвира Набиуллина представляет Годовой отчет ЦБ РФ в Госдуме
• акции Лензолото последний день торгуются в стакане T+1 в связи с добровольной ликвидацией эмитента
• совет директоров ЮГК обсудит действия в связи с арестом средств
• День инвестора Аренадаты

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня вернулись к продажам, которые наблюдались в условиях продолжения кризиса на Ближнем Востоке, высоких цен на энергоносители и рисков разгара мировой инфляции. Индексы Мосбиржи и РТС, в свою очередь, отступили от краткосрочных сопротивлений 2850 и 1110 пунктов соответственно, получая поддержку главным образом от нефтяного сектора, динамика которого вместе с ценами на «черное золото» остается волатильной.