Палладий пытается выйти из затянувшегося боковика

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в заметном минусе, продолжая ждать ужесточения монетарной политики ЦБ РФ на завтрашнем заседании. Индекс Мосбиржи к 14:55 мск снизился на 1,07%, до 2705,62 пункта. Индекс РТС упал на 1,07%, до 881,92 пункта, ранее достигнув минимума с марта 2022 года (877,16 пункта).

Рубль к юаню на Мосбирже почти не изменял позиций, оставаясь на 13,54 руб и не решаясь на пробой сопротивления 13,60 руб.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали котировки СПБ Биржи (+1,97%), бумаги Юнипро (+2,48%), акции Газпром нефти (+1,54%), котировки Распадской (+1,33%), бумаги ТКС Холдинга (+1,27%), акции банка «Санкт-Петербург» (+0,98%), котировки Норникеля (+0,98%) и бумаги Полюса (+0,70%).

Некоторые акции финансового и банковского сектора в четверг росли в ожидании новых повышений ключевой ставки в РФ.

Т-Банк сегодня также раскрыл свои операционные результаты за сентябрь и подтвердил прогноз по росту чистой прибыли в текущем году более чем на 30% при доходности на капитал также выше 30%. В банке отметили, что квартальные результаты по МСФО будут опубликованы в конце ноября, перед чем акционеры рассмотрят вопросы переименования холдинга и выплаты дивидендов.

Акции Полюса и Норникеля чувствовали себя лучше рынка на фоне роста цен на металлы. В частности, в четверг цены на палладий, доходы от продажи которого составляют порядка 40% выручки Норникеля, подскочили на 8%, достигнув максимума с декабря 2023 года. В СМИ появились сообщения о запросе США к странам Большой семерки рассмотреть санкции против российского палладия и титана. Доля Норникеля на мировом рынке палладия составляет около 40%. 21 октября Мосбиржа при этом запустила торги платиной и палладием в рублях, которые обеспечены металлами, произведенными Норникелем.

С технической точки зрения цены на палладий в четверг пробили верхнюю границу долгосрочного диапазона 836-1120 долл/унц со следующими сопротивлениями 1185 долл/унц и 1250 долл/унц и возможностью развития инерционного восходящего движения, особенно при вводе новых антироссийских санкций. Ожидать смены тренда по палладию можно при стабилизации выше 1120 долл/унц, в обратном случае сохраняется высокая вероятность возвращения цен в прежний «боковик».  С фундаментальной точки зрения поддержать покупки палладия в ближайшие месяцы помимо потенциальных санкций мог бы оптимизм на рынке цветных и драгоценных металлов в целом, ожидаемый дефицит палладия в 2024-2025 году, который по прогнозам Норникеля может составить 400 тыс. унций (без учета возможных ограничений), и сохранение спроса на палладий как в автомобильном секторе (в том числе благодаря популярности гибридных автомобилей), так и в новых направлениях (водородная и солнечная энергетика).  

В наибольшем минусе к середине сессии находились акции Сегежи (-3,57%), котировки Самолета (-2,09%), обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома (-1,75% и -1,26%), бумаги ПИК (-1,67%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-1,66%).

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,8%, который продолжал движение в узком диапазоне немногим выше поддержки 4890 пунктов. Опубликованные в четверг предварительные индексы деловой активности стран Европы в целом не показали смены основных тенденций сокращения в секторе производства и роста в сфере услуг крупнейших стран, хотя превысили прогнозы по Германии.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ отступили от максимумов дня и прибавляли около 0,5%, оставаясь в районе важных технических значений 75,50 долл и 71,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Цены ждут новых драйверов движения и все еще не решаются развить среднесрочный рост, база для которого, впрочем сохраняется.

Биржи США: позитивный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ ускорил рост и повышался примерно на 0,5%, зарядившись оптимизмом в том числе благодаря ралли акций Tesla вслед за публикацией оптимистичных квартальных результатов и прогнозов.

События дня:

• встречи МВФ
• саммит БРИКС
• разрешения на строительство США в сентябре (15.30 мск)
• еженедельные заявки на пособия по безработице в США (15.30 мск)
• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства США за октябрь (16.45 мск)
• продажи жилья на первичном рынке США в сентябре (17.00 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (18.20 мск, 22.45 мск)

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг наблюдалось восстановление основных индексов от локальных минимумов. Сегодня рынки наконец получают в том числе макроэкономические сигналы, а также остались довольны отчетностью и прогнозами Tesla, что может позволить им развить рост. Индекс Мосбиржи перед завтрашним ужесточением политики ЦБ РФ сохранял краткосрочную слабость, хотя и пытался отвоевать психологически важную отметку 2700 пунктов. На данный момент российский рынок вполне логично реагирует на перспективу повышения ключевой ставки с осторожностью.