По ММК преобладают риски обновления локальных минимумов

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в коррекционном плюсе, восстанавливаясь от достигнутых накануне локальных минимумов. Индекс Мосбиржи к 14:05 мск вырос на 1,28%, до 2770,82 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,17%, до 1065,50 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже почти не изменял позиций, располагаясь на 11,21 руб. Доллар и евро на Форекс теряли чуть более 0,5% и пребывали около 80,80 руб и 91,40 руб соответственно. Американская валюта на фоне сохранения её слабости на международных площадках находилась недалеко от своего годового минимума к рублю 80,36 руб.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии в РФ находились бумаги Озона (+2,33%), котировки Селигдара (+1,95%), акции НМТП (+1,77%), бумаги Полюса (+1,62%), котировки Мосбиржи (+1,36%).

Акции Селигдара и Полюса повышались вслед за ценами на золото, которые во вторник стремились к 3400 долл/унц.

В наибольшем минусе к середине дня пребывали бумаги ВК (-1,31%), акции ММК (-0,94%), котировки РУСАЛа (-0,81%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (-0,70%), акции Северстали (-0,68%).

Накануне вечером стало известно, что акционеры ВК одобрили допэмиссию по цене 324,9 руб (против текущей 249,8 руб), при этом полученные 115 млрд руб планируется направить на снижение долговой нагрузки.

Акции банка «Санкт-Петербург» остаются под нисходящим давлением после закрытия реестра по дивидендам за 2024 год.

ММК в конце апреля представила слабые финансовые результаты за 1-й квартал 2025 года, а совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2-е полугодие 2024 года. По нашим оценкам, принимая во внимание отрицательный денежный поток за 1-й квартал текущего года и высокую зависимость от внутреннего рынка стальной продукции, находящего на данный момент в сложной ситуации, ММК с высокой вероятностью откажется и от дивидендов за 1-е полугодие 2025 г. Наша фундаментальная рекомендация по компании на данный момент находится на пересмотре.

С технической точки зрения сигналы по акциям ММК умеренно негативны и предупреждают о рисках развития нисходящего движения особенно в случае стабилизации ниже поддержки 31 руб со следующими целями 30,08 руб (минимум текущего года) и 29,29 руб (минимум 2024 года). Ожидать возвращения краткосрочного интереса к бумагам ММК стоит главным образом в случае восстановления оптимизма на российском фондовом рынке в целом. Выше 36 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика и верхняя дневного) котировки могут пытаться вернуться к пику текущего года 42,79 руб (также район верхней полосы Боллинджера недельного графика). Пока же гистограммы и линии MACD снижаются, предупреждая о преобладании рисков обновления локальных минимумов.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который реагировал на ухудшение настроений в США. Окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы за апрель оказались лучше прогнозов и показали, в частности, сохранение тенденции к расширению в еврозоне, хотя и более медленными темпами, нежели в марте. Индекс цен производителей еврозоны в марте при этом замедлил рост с 3% до 1,9% г/г и снизился на 1,6% м/м, указывая на локальную слабость производственного сектора.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили коррекционный рост и прибавляли около 2%, отступая от района годовых минимумов 58,44 долл и 55,15 долл соответственно. На рынке ждут новых фундаментальных драйверов движения и опасаются, в частности, ужесточения энергетических санкций западных стран против РФ. Ближайшие важные сопротивления для котировок расположены у 64,50 долл и 61 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков).

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ ускорил снижение и терял около 0,6%, оставаясь в фазе коррекции с достигнутых на прошлой неделе локальных максимумов перед завтрашним подведением итогов заседания ФРС. Регулятор, как ожидается, сохранит процентные ставки без изменений, опасаясь в том числе новых витков разгара инфляции в стране.

События дня:

• торговый баланс США в марте (15.30 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти (19.00 мск)
• квартальные результаты AMD, Electronic Arts, Mosaic, Wynn Resorts, Super Micro Computer
• ЕС может представить дорожную карту по отказу от российских энергоносителей

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках днем преобладали продажи у локальных максимумов, которые были обеспечены осторожностью в условиях торговой неопределенности и скорого подведения итогов заседания ФРС. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии оставались в плюсе, но отступили от максимумов дня с сохранением рисков возвращения к падению в ближайшие дни и движения к 2665 пунктам 980 пунктам соответственно на отсутствии обнадеживающих геополитических новостей. Газпром и Новатэк при этом восстановились от минимумов сессии, достигнутых на фоне планов ЕС по постепенному отказу от российского газа в ближайшие годы. Среднесрочное давление на российский энергетический сектор, однако, может продолжить расти.