Покупателям в РФ остается довольствоваться краткосрочными отскоками

Внешний фон утром среды можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть стабильны после незначительных изменений накануне, а настроения на мировых фондовых площадках склоняются в сторону оптимистичных.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились повышением трех основных индексов на 0,7-1%, которые отступили от максимумов дня, но все же смогли развить коррекционное повышение от многонедельных минимумов начала недели. Рынок закрыл гэпы, образовавшиеся в рамках падения понедельника, и стабилизировался в том числе благодаря сильным квартальным результатам таких эмитентов как Caterpillar и Uber Tech.  

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,5%. Середина недели в США будет спокойной на макроэкономические данные, а потенциал роста рынка после отступления от локальных минимумов может быть исчерпан.

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который консолидировался недалеко от минимумов с января в ожидании новых сигналов. Данные среды при этом принесли еще один оптимистичный сигнал из производственного сектора региона и показали увеличение промышленного производства Германии в июне на 1,4% м/м после падения показателя на 3,1% месяцем ранее.

На торгах в Азии с утра преобладают коррекционные покупки. Японский Nikkei 225 подскочил на 2,5%, продолжая восстановление от достигнутых в начале недели локальных минимумов на фоне комментариев главы Банка Японии, заверившего инвесторов в перспективе сохранения процентных ставок без изменений в случае нестабильности рынков. Австралийский ASX 200 прибавил 0,25%. Китайские индексы в основном повышаются в пределах 0,5%. Опубликованные с утра данные показали рост экспорта (+7% г/г) и импорта (+7,2% г/г) страны в июле при сокращении профицита торгового баланса, что в целом было нейтрально воспринято инвесторами. Гонконгский Hang Seng увеличился на 1,3%, удерживаясь выше поддержки 16 600 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют менее 0,5% после сдержанного снижения накануне. Цены перешли в режим краткосрочной консолидации, при этом в Минэнерго США накануне опубликовали прогноз котировок на конец 2024 года на уровне 85-90 долл. Американский институт нефти сообщил о росте запасов «черного золота» на прошлой неделе на 180 тыс баррелей, а от Минэнерго США сегодня ожидают данных о сокращении показателя на 1,6 млн баррелей. В Китае, тем временем, опубликовали данные о снижении импорта нефти в июле на 3,1% г/г – сигнал, подтверждающий локальную слабость спроса в стране.

События дня

• протоколы заседания ЦБ РФ, комментарий к среднесрочному прогнозу (14.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• квартальные результаты Walt Disney, Occidental, Glencore
• финансовые результаты ФосАгро за 2-й кв 2024 г по МСФО

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне изменились разнонаправленно, менее чем на 0,2%, не сумев развить наметившийся в начале сессии рост. Рублевый индикатор движется в рамках диапазона 2800-2870 пунктов, а долларовый РТС – 1040-1060 пунктов. Рынок пытается восстановиться от локальных минимумов, но вернуться к росту все еще не дает давление среднесрочных продавцов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов снизился менее чем на 0,5%, достигнув отметки 11,85 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 85,16 руб и 93,02 руб соответственно, отразив укрепление доллара и стабильность евро по сравнению со значениями предыдущего дня.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может вновь попытаться подрасти благодаря стабилизации настроений за рубежом, но вряд ли найдет значимые драйверы для развития повышения. В ближайшие недели акции в РФ, вполне вероятно, останутся под нисходящим давлением ввиду сохранения негативных среднесрочных факторов, таких как высокие процентные ставки, перспектива увеличения налоговой нагрузки в 2025 году и чуть более низкие цены на нефть и другие сырьевые товары. Покупателям в подобных условиях остается довольствоваться главным образом краткосрочными отскоками и ждать роста рынка не ранее начала покупок под промежуточные дивиденды, которые не превысят доходность безрисковых инструментов, но все же могут увеличивать привлекательность отдельных эмитентов.