Покупки в дивидендной истории ЛУКОЙЛа сдерживает неопределенность

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в минусе, оставаясь под давлением ухудшения мировых настроений и отсутствия внутренних драйверов для роста. Индекс Мосбиржи к 14:10 мск упал на 1%, до 2174,36 пункта, а долларовый РТС снизился на 0,66%, до 1089,8 пункта.

Рубль на Мосбирже укреплялся примерно на 0,5% к доллару и евро, и ослабевал на аналогичную величину к китайскому юаню, находясь у 62,90 руб, 65,80 руб и 9 руб соответственно. Рубль оставался у локальных минимумов ко всем перечисленным валютам.   

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии находились бумаги Черкизово (+2,09%), акции Белуги (+1,64%), котировки Магнита (+0,55%), акции ГМК «Норильский никель» (+0,46%) и гдр Fix Price (+0,45%).

Акционеры Черкизово накануне утвердили дивиденды за 2021 год в размере 148,05 руб на акцию с доходностью около 5% и закрытием реестра уже 12 декабря. Последний день с дивидендами акции, таким образом, можно будет купить завтра.

В среду стало известно, что основатель Белуга Групп Александр Мечетин сократил долю в компании до 39% с 58% и покидает пост председателя правления. Белуга при этом остается дивидендной историей с ожидаемой доходностью около 2,5% за 9 месяцев 2022 года и закрытием реестра 23 января.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали гдр TCS Group (-2,47%), бумаги Полиметалла (-1,89%), акции ВТБ (-1,77%), гдр VK (-1,72%), котировки РусАгро (-1,71%). Акции Роснефти подешевели на 1%, а ЛУКОЙЛа потеряли 0,15%.

ВТБ объявил о приостановке выплат купонов по субординированным облигациям в рублях, долларах и евро в целях укрепления показателей капитала.

Роснефть в среду сообщила о снижении чистой прибыли по МСФО за 9 месяцев 2022 года на 15% г/г, до 591 млрд руб. Негативное влияние на прибыль в 3-м квартале оказала, в частности, передача немецких активов компании во внешнее управление Германии. Глава Роснефти Игорь Сечин при этом сообщил о росте поставок в Азию примерно на треть и полной компенсации их снижения в Европу – крайне важный в текущих условиях факт. Реализация нефти компании в странах дальнего зарубежья за 9 месяцев выросла на 4,8% г/г.

Акции ЛУКОЙЛа в целом чувствуют себя лучше рынка в ожидании выплаты дивидендов как за 2021 год, так и за 9 месяцев 2022 года с совокупной доходностью порядка 17% и закрытием реестра 21 декабря. Котировки удерживают краткосрочную поддержку 4560 руб и при прочих равных до выплаты дивидендов могут остаться недалеко от текущих уровней, но на данный момент не демонстрируют склонности к развитию роста. MACD дневного графика по-прежнему указывает на преобладание нисходящего движения. С фундаментальной точки зрения ЛУКОЙЛ после ввода эмбарго может оказаться в несколько более затруднительной позиции, нежели конкуренты, из-за специализации на морских поставках нефти и нефтепродуктов в Европу. Неопределенность после выплаты ближайших дивидендов может оказывать давление на компанию, но можно предположить, что до середины декабря при отсутствии сильного рыночного негатива бумаги удержатся выше 4400-4560 руб.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии терял около 0,3%, следуя за мировым уходом от риска. Статистика среды показала рост ВВП еврозоны в 3-м квартале текущего года на 2,3% г/г (ожидалось +2,1%) вслед за повышением на 4,2% кварталом ранее. Данные в текущих условиях могут быть восприняты негативно в контексте перспективы ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня замедлили темпы падения и теряли около 0,5%, ранее обновив многомесячные минимумы на фоне опасений в отношении сокращения мирового спроса на ресурс. Китай в ноябре при этом продолжил активно импортировать «черное золото»: показатель подскочил на 12% г/г, достигнув 10-месячного максимума на фоне наращивания запасов компаниями по низким ценам. Инвесторы, однако, на данный момент игнорируют бычьи для цен факторы. От отчета Минэнерго США вечером также ожидают позитивного сигнала и падения запасов нефти на прошлой неделе на 3,3 млн баррелей.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии терял около 0,2%, предвещая развитие нисходящего движения после закрепления ниже поддержки 3970 пунктов. Инвесторы могут продолжить фиксацию краткосрочной прибыли вплоть до заседания ФРС на следующей неделе.  

События дня:

• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• выступления представителей ЕЦБ (в течение дня)
• совет директоров Газпрома обсудит долгосрочную программу развития
• финансовые результаты Сбербанка за 11 мес 2022 г по РПБУ
• собрание акционеров Инарктики по дивидендам

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в среду сохранялась тенденция к уходу от риска, вызванная страхами наступления рецессии. Индексы Мосбиржи и РТС также следовали за продажами, но рублевый индикатор удерживал нижнюю границу краткосрочного диапазона 2150-2210 пунктов. Снижение в целом укладывается в рамки коррекции, но может перерасти в более масштабный тренд при отсутствии позитивных драйверов в перспективе ближайших сессий.