Полиметалл: Финансовые результаты (2П23 МСФО)
Полиметалл представил нейтральные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 г. 7 марта компания завершила продажу российского дивизиона, поэтому следующая финансовая отчетность за 1-е полугодие 2024 г. будет включать в себя только казахстанские активы. В мае 2024 г. Полиметалл планирует представить обновленную дивидендную политику. Наша рекомендация по бумагам компании находится на пересмотре.
Финансовые показатели. Во 2-м полугодии 2023 г. выручка Полиметалла снизилась на 2,5% г/г, до 1 710 млн долл., на фоне сокращения продаж золота (-9,7% г/г) и серебра (-36,6% г/г). При этом EBITDA выросла на 52,1% г/г, до 899 млн долл., с рентабельностью 52,6% против 33,7% годом ранее. Рост EBITDA обусловлен снижением себестоимости в результате ослабления рубля, а также эффектом низкой прошлогодней базы. Свободный денежный поток во 2-м полугодии продемонстрировал рост на 15,1% г/г, до 213 млн долл., однако по итогам всего 2023 г. FCF ушел в отрицательную зону из-за слабого 1-го полугодия.
Долговая нагрузка. На конец 2023 г. чистый долг Полиметалла снизился на 0,4% г/г, до 2 383 млн долл., со значением чистый долг/EBITDA 1,6x против 2,4х годом ранее.
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
20 марта 2024Акции Транснефти еще не восстановили импульс к росту после сплита
Технически привилегированные акции Транснефти после проведения в феврале сплита с соотношением 1 к 100 еще не восстановили импульс к росту, хотя и достигли максимума с сентября 2021 года 1688 руб по новым ценам. Краткосрочные и среднесрочные сигналы по бумагам на данный момент скорее можно назвать нейтральными: гистограмма и линии MACD указывают на уменьшение сил покупателей и преобладание коррекционных настроений.
-
19 марта 2024Инарктика: Финансовые результаты (FY23 МСФО)
